余额宝取缔之争发酵 互联网理财2.0模式伺机发力

　　钮文新炮轰余额宝引发的争论仍在发酵。据悉，日前在中国银行业协会的一次会议上，业内专家建议将货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款，按规定缴纳存款准备金，并遵守大额协议存款利率上浮限制；若提前支取，则按活期存款计算利息。这一建议若被采纳，将使“宝宝军团”的收益率大幅下滑。

　　余额宝取缔之争暴露出互联网理财1.0模式面临的瓶颈，2.0模式优势凸显出来。而注重投资者理财诉求的第三方理财机构，如挖财、天天基金等正在探索打造各自的2.0模式，去年年底拿到牌照的一路财富则定位于走金融精品店的路子。

　　2.0模式具有蓬勃生命力

　　作为互联网金融的一部分，互联网理财在经过迅猛的初级发展阶段后，规模的快速提升带来了成长烦恼和思考。互联网理财1.0模式靠标准化理财产品、直通投资者、操作便捷等特点，短时间内得到了快速的发展。而从投资者的多元化需求到目前货币基金的单一持仓标的的风险，都要求其升级和突破。2.0模式能够很好满足投资者资产配置、全生命周期理财的财富管理诉求，具有蓬勃的生命力。首先，金融市场化带来的政策红利，放松管制、加强监管的提出，极大地推动了创新萌动，互联网开放、分享、责任的精神在互联网理财得到很好体现。其次，互联网特有优势，可以很好弥补“长尾”投资者的理财服务诉求。传统金融业 “嫌贫爱富”，使很大一部分中产阶级和工薪阶层的缺乏好的理财服务，互联网理财2.0将有效满足这批投资者；最后，单一理财产品不能满足投资需求，多样化理财产品也仅是产品线的丰富，投资者更需要独立第三方理财机构及其专业化服务能力。

　　美国互联网理财较为成熟，早已经历过互联网理财2.0模式。而我国刚步入大资管时代，2.0模式将大有用武之地。首先，模式平台架构不同。1.0模式只是简单的信息平台，是现金管理，只是线上和线下的购买渠道，同真正的理财服务还相距甚远。2.0模式则是搭建服务平台，注重的是资产管理，是将传统金融业的理财服务创新到互联网上，既具有传统理财服务的内髓精华，又有互联网快捷、公平等特点。其次，产品模式不同。1.0模式产品简单、单一，而2.0模式下的理财产品多样化、个性化、定制化，是全生命周期产品；三是盈利模式不同。1.0模式只是简单地依附于利差和政策红利，注重短期的现金管理，而2.0模式则是依靠自身的资产管理能力，依托金融专业人才，通过长期的投资服务获取收益。

　　一路财富探路金融精品店

　　其实国内已有在互联网理财2.0方向上的有益探索。有些互联网公司或第三方基金销售公司，更具有创新和开拓基因，作为2.0模式的先锋，更容易为投资者带来2.0模式的益处。如挖财、天天基金网、一路财富等公司。去年底拿到独立基金销售牌照的一路财富，借鉴美国互联网金融发展经验，学习最大第三方理财机构嘉信理财投顾服务体系，结合互联网及移动互联网方式，定位于互联网金融精品店，为不同生命周期的普通投资者精选不同场景的理财产品，联合银行、基金公司等金融企业定制互联网用户专属理财产品。该产品首次将绝对收益策略的基金产品的门槛降低为1元，同时免除认/申购费，普通投资者由此也可以配置过去只有机构和大户才能配置的高端产品。为了初期购买客户的收益保障和基金净值的不被摊薄，该产品的发行上限设置为5亿元，基金经理可以更为灵活的决策，以获取更好的收益率。

　　当然国内的这些公司都只是在探索和实践互联网理财2.0模式，能否有所作为，还离不开互联网和理财的本质，那就是用户需求、极致体验和专业投资能力。