审计署点名中建投信托违规 “四证”不全

　　■本报记者 夏 青

　　6月18日，审计署发布对中国投资有限责任公司(下称“中投公司”)2012年度资产负债损益审计结果的公告。公告称，审计发现中投公司境外投资管理和风险控制、境内所属企业及财务管理等方面存在一些不规范问题。其中，中投信托被指出2011年以来，为“四证”不全房地产项目发行信托计划融资9.49亿元，其中2012年发生3.49亿元。

　　上述中投信托即中建投信托。

　　一位业内人士对《证券日报》记者表示，虽然如此，但从最近两年发生的兑付风险项目来看，并没有中建投相关项目。

　　中建投暂无影响

　　房地产信托规模略升

　　虽然遭到了审计署的点名，但一位中建投内部人表示，公司内部们还没听到什么讨论，业务目前没有受到影响。

　　中建投信托相关负责人表示，相关业务均按照流程向当地银监部门进行了报备，至于审计署方面认为存在的问题，公司也虚心接受并将按要求作出调整。

　　数据显示，截止到6月19日，今年以来，中建投信托共成立房地产集合信托项目13个，规模共计436,350万元，去年同期成立14个项目，规模共计 419,620万元，规模略有上升。

　　中建投信托的前身是原浙江省国际信托投资公司。浙江省国际信托投资公司创建于1979年8月，1983年12月经中国人民银行批准成为非银行金融机构，是国内最早经营信托投资业务的公司之一。2007年4月，浙江省国际信托投资有限责任公司获得一人有限责任公司营业执照，成为中国建银投资有限责任公司的全资子公司。经中国银监会批准，2007年11月，浙江省国际信托投资有限责任公司更名为“ 中投信托有限责任公司”，注册资本为人民币 5亿元。2010年1月，公司股东中国建银投资有限责任公司对公司单家增资，注册资本增至人民币15亿元。2013年6月21日，经中国银行业监督管理委员会浙江监管局批复同意，并报浙江省工商行政管理局核准，正式更名为“中建投信托有限责任公司”。

　　中建投信托发布2013年度业绩报告，截止报告期末，中建投信托总资产为41.05亿元，较年初的30.02亿元增加11.03亿元，负债总额为5.61亿元。报告期内，中建投信托实现营业收入10.24亿元，其中利息净收入为1.85亿元，手续费及佣金净收入为7.38亿元。利润总额为7.05亿元，净利润为5.32亿元。截止报告期末，中建投信托2013年资本利润率为17%，人均净利润为425.82万元。

　　房地产市场风险加大

　　“四证”不全信托计划减少

　　在紧缩房地产信贷的背景下，房地产信托因其独特的优势逐渐成为房地产业融资的主要渠道。业内人士表示，在前两年的房地产信托高峰期，通过“假股真债”的方式为“四证”不全房地产项目发行信托计划非常流行。这看似股权投资，本质上还是融资类项目，对于信托公司的主动管理能力并没有太高要求。

　　但用益信托研究员帅国让对《证券日报》记者表示，就目前的信息披露来看，目前，为“四证”不全房地产项目发行信托计划情况不多。

　　按照银监会相关规定，若要将信托资金以贷款形式向房地产项目提供融资，则该房地产项目需满足“432”标准，即房地产开发项目四证(国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证以及建筑工程施工许可证)必须齐全、房地产开发项目资本金比例应达到国家最低要求30%，开发商或其控股股东具备房地产开发二级资质。

　　但近年来为了规避监管部门对于房地产融资的严格审核，房地产信托“假股真债”的形式。

　　所谓“假股真债”，主要是带有回购条款的股权投资，双方在合同中约定到期后由融资方回购信托公司此前入股的股权。采取这种模式为房地产项目提供融资并非直接发放贷款，因而“合理”的绕开了监管部门的限制，使部分不具备信托贷款主体资格的地产商得以通过这种模式获取了融资。

　　随着房地产市场风险的加大，信托公司对此类融资也开始回避。

　　一位业内人士透露，多家大型信托公司明确表示，对三四线城市房地产项目是坚决不做了，对于房企的要求也提高了，四三二(四证齐全、30%自有资金、二级开发资质)是最基本的要求。