英国大宗商品交易员涉股市“闪崩”案被捕

　　据多家外媒报道，英国大宗商品交易员纳温德·辛格·萨劳因涉嫌与2010年震动全球股市的“闪崩”有关，在其英国伦敦的家中被捕。分析认为，这将考验司法机构对这类市场操控提起刑事指控的掌控能力。

　　2010年5月6日，市场出现神秘暴跌，道指在几分钟内大跌近1000点。之后美国证券交易委员会（SEC）曾就此事发布报告，但无人为此承担责任。美国证券交易委员会当时称，这可能是单一交易员操纵标普期货合约造成的，但没有锁定任何人。

　　萨劳虽然是英国豪士罗地区居民，但由于其进行的交易发生在总部位于芝加哥的芝加哥商品交易所集团，被美国芝加哥地方法院以欺诈和操控罪名指控后，在英国被捕。美国司法部在一份声明中表示，美国正在寻求对37岁的交易员萨劳的引渡。美国司法部指控萨劳涉嫌电子欺诈、十项商品欺诈、十项商品操纵以及欺诈等罪名。美国商品交易委员会（CFTC）也对萨劳同时提起了民事起诉。

　　据报道，萨劳有一家期货有限公司，他们使用计算机软件来交易。其交易的是标普500的E-Mini期货，而标普500是美股价格的基准指数。该合约在CME集团上市，是投资者对赌美国股市的主要方式。《今日美国》报道称，美国商品交易委员会官员表示，从2009年至今，萨劳通过电子欺诈的方式操纵标普期货合约获利约4000万美元。

　　美国司法部和美国商品交易委员会都指出，“闪崩”发生的当天,萨劳采用了分层订单和电子欺诈的非法交易策略。这两种非法交易指提交市场订单时，并无意进行实际交易，目的只在于将价格推向有利于交易员策略的方向。分层订单会增加出价和要价之间的价差，使其他投资者远离最优惠价格。

　　据称，当天，萨劳在标普500指数交易中获得了价值将近90万美元交易期货，而就在同一天，近1万亿美元在短短几分钟内从美股市场蒸发。

　　美国方面认为，萨劳的非法活动至少跨越2009年6月至2014年4月。政府之所以对“闪崩”事件给予特别重视，是因为这次闪电式崩盘引发人们对美国股市稳定性的担忧。

　　美国商品交易委员会表示，市场失衡是“闪崩”发生的主要条件之一，而萨劳正是“市场失衡的一个重要因素”。他们还表示，萨劳对这种策略表现出好胜和执着。

　　萨劳被捕的消息公布后，路透社援引律师的评论表示，对萨劳的指控将考验美国司法者对如何赢得重大市场操纵案的司法能力，因为对市场操控而提起的刑事指控如此之少。同时，这一指控可能令其他一些交易员同样担心他们会不会是下一个被指控者。

　　哥伦比亚法学院一位教授表示，萨劳的案件可能对其他人也具有警示意义。许多高频交易者常常会在被注意到删除过许多交易。而本案正是将频繁删除交易订单视为一种市场欺骗及打压价格的行为。

　　尽管监管者们经常提起对市场操纵的民事诉讼，尤其是在低价股市场这种操控十分频繁。但是提起刑事指控的难度要大得多。法官们需要证明交易员们的行为在影响价格而不是合法进行交易。他们还需要获得全体审判员的一致支持。受媒体采访的律师们认为，法官们可能会从交易模式上证明萨劳从未打算完成他的交易。耶鲁法学院的一位教授表示，决定对萨劳提起刑事指控表示法院已经对案件处理的难度做好了准备。