有利网“抢”银行定期客户 已累计交易5 .4亿元

　　年轻的有利网的发展速度惊人。作为国内一家新兴的互联网金融P 2P平台，截至目前，有利网累计交易金额已达到5 .4亿元，成交额平均环比增长约111%。在2013年11月，有利网还获得了软银中国资本千亿美元的投资，这也是软银中国资本首次在中国内地投资互联网金融领域。

　　由于不带明显的标识，同处中关村核心地带，中关村金融大厦显然没有位于它北侧不远处的互联网金融中心那么“霸气外露”。但就在这平静的楼宇之内，一些孕育着变革的创业故事似乎已经发生。

　　有利网的总部就位于这里。毫不夸张的说，这是个非常年轻的企业：2012年6月公司成立，2013年2月有利网互联网理财平台正式上线；三个联合创始人刘雁南、任用、吴逸然都是“85后”，公司的70多名员工也都大多是“85后”甚至“90后”。

　　去年11月，有利网还获得了软银中国资本千亿美元的投资，这也是软银中国资本首次在中国内地投资互联网金融领域。千亿资本瞄准互联网理财平台的动因何在？有利网“有利”究竟有何秘密？“以科技的力量盘活实体经济”、“建立全国领先的金融信息服务大平台”是印在有利网宣传册上的远景目标，更是这三个年轻人的远大抱负。

　　用O 2O的方式做P2P

　　有利网联合创始人刘雁南在接受媒体采访时曾说过这么一句话，“过去10年我们习惯了在互联网上消费，现在该想想怎么在互联网上赚钱了。”有利网就是刘雁南、任用和吴逸然这三个人想出的用互联网赚钱的方法。

　　有利网究竟是做什么的？打开其官方网页，以下文字清晰而醒目：“有利网提供安全、有担保、高收益的互联网理财服务。通过有利网的推荐，理财用户可以将手中的富余资金出借给由小额贷款金融机构担保的信用良好的小微企业，并获得利息回报。”

　　“简单概括的话，有利网的商业模式就是P2P和O 2O的结合。”有利网联合创始人吴逸然在接受《经济参考报》记者采访时表示。所谓P2P(Peer to Peer)，就是借款人与投资人之间直接对接的模式，这中间不需要银行这样的中介，并以互联网为载体，信息真正透明。所谓O 2O (O nlineto O ffline)，就是线上与线下相结合的模式，线上一头是在互联网上富有资金但缺乏理财渠道的个人投资者，线下一头是和小额贷款公司等合作伙伴一起遴选出的优质借款人。

　　P2P这种互联网金融的创新模式来自于英美，美国第一家做P2P的企业LendingC lub自2006年成立至今，其贷款额已经超过10亿美元。而作为互联网金融的典型模式之一，P2P网贷最近两年在中国也迅速兴起。根据《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》统计的数据，在2009年，国内P2P借贷平台只有9家；到了2012年末，已增长至110家；而截至2013年第一季度，已经至少有132家P2P借贷机构。

　　P2P的要义在于投资人可通过第三方中介机构直接向借款方放贷，其本质是直接融资和金融脱媒。“为什么中国的小微企业拿不到贷款？因为服务它们的主要是银行。银行以较高的盈利和股东回报为目标，由于其运营成本不能被忽略，因此为了达到上述目标，银行一定偏向贷款给投入产出较高、几十亿或者几百亿的大型项目。在这种情况下，体量小、风险相对高的小微企业就很难从银行贷到款。但是P2P这种模式则能够满足小微企业的市场需求，因为P2P不需要银行这个中介，有钱的老百姓可以直接把钱借出去，而老百姓也并不像银行那样在乎投入产出比。”他直言。

　　从小微企业的角度看，P2P能够缓解其融资难问题，而从投资人的角度看，互联网的本质则能够最大程度地消除信息不对称，为投资人找到“靠谱”的投资渠道，正如吴逸然所说，“以前老百姓想投资但没有渠道。他不知道哪些人是靠谱的，所以他只敢借钱给熟识的亲戚朋友。而互联网则能够使得一个靠谱的人借钱的需求，在短时间内被互联网上的人知道。”

　　“不过，老百姓更在乎的是投资的安全性。”吴逸然表示。也正是源于此，有利网选择 了O 2O的 模 式 。 观 察 国 外 的 经验，像LendingC lub这样P2P平台的商业模式是纯在线上做信用中介，即投资人也在线上，借款人也在线上，平台仅做撮合。“线上到线下”，实际上是有利网对P2P本土化的一种创新和尝试。

　　“国外的信用体系比较完备，违约成本也比较高，但在国内，信用体系不完备，不仅事前无法查到企业和个人真实的信用记录，事后如果其未能按时还款也无法对其进行惩罚。在国内纯做线上模式，即一拨线上的人借钱给另一拨线上的人，线上的借款人的风险将很难控制。”吴逸然坦言。

　　实际上，国内目前P2P平台的模式多种多样，也不乏纯线上模式的。不可否认的是，纯线上模式运营成本更低，但由于良好信用环境的缺失，纯线上模式必然导致坏账率偏高。在吴逸然看来，P2P若照搬国外的模式，将无法保证投资人的利益，因为借钱的人可能不还，投资人就不能放心的投资，这样交易量太小难以实现规模经营，对于实体经济的作用也将非常有限。

　　这也是有利网选择在线下和优质的小额贷款机构合作的主要原因。吴逸然告诉记者，小额贷款机构在线下实际考察过借款人的资质，并且定期拜访借款人，它们能最大程度地控制住风险。和它们合作，对于投资人而言，风险将大大降低。”

　　据悉，目前，有利网在线可以看到有标的小贷公司包括深圳市中安信业创业投资有限公司、深圳市证大速贷小额贷款股份有限公司、深圳市金融联小额贷款股份有限公司、佛山市信融投资有限公司、佛山市南海友诚小额贷款有限公司和武汉市亚飞小额贷款有限公司等6家。“其他几家小贷公司还在合作细则协商中。”吴逸然表示。

　　为投资系上“安全带”

　　根据有利网提供给《经济参考报》记者的数据，截至目前，有利网已经帮助5305名企业主和4986名工薪族，累计交易额达5.4亿元。目前有利网投资项目的年化收益率超过12%。吴逸然说，截至当前，在借款人层面有违约出现，但违约率不超过3%，而由于若借款人发生违约将由合作的小额贷款机构进行代偿，因此，截至目前，有利网并未发生过一笔真正的违约。

　　“合作的小额贷款机构及担保公司提供连带担保，借款人若发生违约直接进行代偿”正是有利网商业模式的又一特点，其通过对接成熟信审技术、连锁化经营、商业模式先进的小额贷款机构，并要求小额贷款机构为所推荐的借款客户提供100%本息担保，以达到真正“保本保息”的结果。

　　吴逸然说，有利网在选择合作的小贷公司时，对其背景很看重。“并不是说一定要国企背景，而是说从影响力和资金雄厚程度来看，股东实力要足够强。股东实力足够强的好处一是相对运作方面会更加规范，二是在小贷公司经营出现问题的时候，股东也可以做强力的后盾。”据他介绍，为了更大程度地保证投资人的利益，有利网还向合作的小贷公司收取一定比例的保证金。保证金收取的比例根据其对小贷公司进行尽职调查的结果而定，有利网也独立设立了保证金账户。一旦小贷公司层面发生违约，有利网将启用保证金来对投资人进行偿付。

　　和小贷公司之间如此的合作模式正是为了确保投资人的利益不受损失。而为了全方位的确保投资的安全性，除了小额贷款机构线下对项目的审核之外，有利网内部在线上也有一整套完整的项目评估体系。

　　2013年1月，有利网在国内率先与世界顶级风险管理服务提供商费埃哲公司(FICO )达成战略合作，被美国社会广泛接受的FICO评分卡正是由前者开发出的一种个人信用评级法。使用FICO评分卡可对借款人的个人信息、征信信息、财产信息、工作/公司信息等4大类14项对潜在违约风险影响最显著的特征变量进行系统的信用分析、审核。“在小额贷款公司对借款人进行第一道审核之后，我们将运用这种国际先进的评分引擎来做第二道审核。”吴逸然说。

　　“对借款项目的评估很重要，而最初的选择项目同样重要。”吴逸然强调。记者在有利网的宣传材料中看到如下字样：合作的小贷机构只提供30万以下的小额贷款，金额、期限、地域、行业高度分散，单笔贷款风险极低。

　　吴逸然说，有利网立足于做小额的贷款项目，大部分贷款都是很小的小微商户或者工薪阶层的消费贷款，那些涉及房屋抵押或企业资金周转的多达几百万一笔的借款几乎不做。数据显示，目前，有利网平均的借款金额为53164元。

　　作为三个联合创始人之一的吴逸然，拥有北大哲学学士、金融学硕士学位，而在加入有利网之前，他曾作为总裁助理服务于国内一家领先的小贷公司。他虽然不到27岁，但对小额贷款这个行业的了解不少。“把1亿元资金借给10个人，和把1亿元借给1000个人，哪个风险更大？借给10个人的话，1个人违约，1000万就没了。所以，我们选择小额分散的模式，一是能够完全进入实体经济，二是集中违约的概率降低。虽然我们的成本可能高，但是安全性也更高。”吴逸然说。

　　除了严控信用风险和借贷风险之外，有利网在资金安全方面也力求规范。有利网在徽商银行南京分行开设了专款专用的投资人沉淀资金监管账户，与公司账户完全隔离，财务上也每日对账审计。“有的P2P平台选择和第三方支付合作，但我们还是选择和银行合作，银行系统比起第三方支付响应更及时，对账单更清晰，并保证每一笔资金的可追溯性。”吴逸然说。

　　想做10年前淘宝做的事

　　从起步到现在，在短短不到两年的时间内，有利网的快速发展引起了业内外人士的广泛关注。2013年11月15日，有利网在京与软银中国资本(SB C V C )签订注资协议，获得有利网成立以来的首轮融资，规模达到了千万美元级别。此次注资，也是软银中国资本首次在中国内地投资互联网金融领域。

　　软银此前在中国国内的投资包括阿里巴巴、淘宝、分众传媒等。谈到为何钟情于有利网，吴逸然坚定的告诉记者，“因为我们要做的是10年前淘宝要做的事。”他说，有利网的战略是平台化公司的战略，有利网要做的是建立中国实体经济毛细血管的金融平台。

　　有利网的抱负是有数据支撑的。相关统计数据显示，中国拥有全球规模最大、且尚未得到开发的小额贷款市场，这个市场由510万微型企业、4800万个体户以及分布于农村的几亿农户构成。预计到2015年，中国小额贷款市场需求将达到3 .3万亿元，按照现在小额贷款的发展，资金缺口为2 .4万亿元。“我们希望形成一个生态，扶持大量的实体经济。我要做的不是自己卖东西挣钱，而是把这个生态基础打好。打个比方，就是我来搭戏台，把唱戏的人引到台上来唱戏，我只是卖票和维持秩序。”他说，平台化公司的生命力远不只是公司的成长，而是整个行业的成长。

　　平台就是开放的。吴逸然告诉记者，虽然现在有利网主要和小贷公司合作，但未来合作方的可能性是无限大的。“我们眼中绝不仅是一个个的小贷公司，而是一个个的介入到实体经济的信息流、物流的机会，我们要找的合作目标不是小贷公司，而是有资金需求方并且有解决信息不对称方式的地方。恰恰小贷公司是这样一个地方：有人到小贷公司借钱，而小贷公司会对这些人进行尽职调查；那么未来，电商能不能合作？典当公司能不能合作？消费金融公司能不能合作？大的超市能不能合作？当然都可以合作，因为在那些地方，都有交易，而且都可以追踪它过去的信息记录。”吴逸然说，小贷公司只是符号。

　　近两年，众多的P2P平台如雨后春笋般涌现出来，但接连的平台倒闭、老板跑路风波也给这一行业的发展增添了些许灰色。金融创新如何能够不越过“红线”？怀揣着开放式平台公司的抱负，有利网也期待未来能够向外界甚至监管层输出更多的技术和标准。

　　“我们这个行业仿佛站在一个十字路口。就好像10年前的支付宝，市场很需要，但是国家没有明确的牌照，也没有规范，所以，我们能做的是自己先规范，在自己做出标准之后，再向外输出，向国家的监管层面输出，我们希望成为这样的推动者。”吴逸然说。