互联网金融促进金融市场化进程 但隐形风险仍存

　　2013年末的互联网理财产品“之战”尚未平息；2014年初，硝烟再起。随着苏宁易付宝推出余额理财产品苏宁“零钱宝”，2014年互联网金融之战正式打响。拼高收益、拼低门槛、拼零手续费……成为各家机构逐鹿网络的重要手段。专家认为，互联网金融将促进我国金融市场化进程，但高收益不会常态化，需警惕投机、监管标准不明确等隐形风险。

　　投资者买账高收益

　　15日，汇添富基金携手南京苏宁易付宝网络科技有限公司共同推出余额理财产品苏宁“零钱宝”。作为2014年第一款上市的互联网金融产品，1月12日测试中的苏宁“零钱宝”七日年化收益率为6.991%。

　　15日晚，微信“理财通”正式上线，其基金提供商为大牌公司华夏基金，被视为“余额宝”最有力的竞争对手。同日，根据支付宝最新数据，余额宝规模已超过2500亿元，成国内最大单只基金。

　　作为中国知名的搜索引擎，百度不甘落后。18日，在售的百度百赚利滚利版七日年化收益率是6.644%，号称“银行活期的19倍”。

　　去年12月25日，网易旗下的“汇添富现金宝”以6.481%的七日年化收益率吸引了无数年轻人的眼球；今年1月18日，该基金的七日年化收益率升至6.537%。

　　“互联网理财产品基本上都对接货币型基金。货币性基金预期收益率高于一年期定期存款率，流动性较好，投资风险不高，适合在金融市场景气时投资。”吉林财经大学金融学院副院长王丽颖说。

　　撬动零散资金

　　事实上，在互联网基金销售火爆的背后，是我国金融行业不断被网络改变的事实。在互联网技术的支持下，金融普惠性逐渐增强是其中的特征之一。

　　传统金融机构由于受网点和工作人员等限制，无法覆盖所有群体，而多数互联网理财产品门槛低，“1元起存、零元手续费”和远超过同业理财产品的预期收益率，使投资者享受更“接地气儿”的“草根金融”服务。

　　吉林大学丁肇勇认为，一些互联网金融产品一元起购就是互联网金融普惠性的最好证明，使持有资金少、但群体数量庞大的普通投资者可以通过互联网聚集资金、盘活存量、创造增量，从而推高收益率。此外，24小时随买随卖的“T＋0”交易，让投资者的操作更加方便快捷。

　　王丽颖表示很乐于看到互联网金融产业的飞速发展。她认为，这些互联网金融产品倒逼传统金融行业进行创新和服务便捷化的变革，原有的一些传统金融产品降低身价，对银行等传统金融行业的发展具有规范意义。

　　“互联网金融存在迫切的资产和发展需求，特别是中小企业需求旺盛，这也从侧面反映出传统金融业有缺陷。”中国社科院数量经济与技术经济研究所副所长何德旭说，未来互联网金融的发展壮大，将极大地促进我国金融市场化进程，“必须积极面对、鼓励、支持它”。

　　高收益不会成常态

　　尽管互联网金融前途光明，但风险依旧是不得不面对的“达摩克利斯之剑”。

　　最为关注的问题是高利率是否会遭遇“滑铁卢”。对于互联网基金产品普遍的高预期收益率现象，丁肇勇认为很大程度上属于互联网企业牺牲部分利润吸引投资者的营销手段。“预期收益率不会‘高居不下’，消费者一定要谨慎。”

　　在一些专家看来，互联网金融产品受众广泛，一旦风险不可控，影响难以估量。因此，丁肇勇建议投资者在购买前一定要仔细阅读相关章程，注意风险提示，仔细甄别是否是钓鱼、诈骗网站。

　　中国人民大学商学院副院长宋华建议投资者关注互联网金融产品的投资去向。他认为，实体产业链有力支持、运用质量得到有效控制、上下游利益有效链接，是判断互联网金融产品是否健康发展的“三要素”。

　　“世界上没有免费的午餐，如果资金流向实体经济，而不是变相的单纯套利，这种产品值得关注。但现在互联网金融大热，很难保证里面没有浑水摸鱼者。”宋华说，“一些企业单纯吸纳资金套汇套利，甚至投机，违背了互联网金融的内涵。”

　　互联网金融的监管标准也亟待确立。王丽颖认为，互联网金融监管在相关法律法规上标准尚不明确。如果出现问题，谁来承担、如何承担都值得深入考虑。此外，专家认为互联网金融的信息安全管理应切实加强。孟含琪 段续 赵梦卓