“余额宝们”何时才能“说个清楚、看个明白”？

　　互联网理财产品每次推出新产品，几乎都能引来投资者追逐的目光。可是，一再标榜收益率的“余额宝们”何时才能把产品说个清楚，让购买者看个明白，买个放心。

　　产品说明为何语焉不详？

　　近期，余额宝又推出一款“余额宝用户专享权益2期”的产品，其预期年化收益为7%吸引了超210万用户预约购买。但该产品在上线预购伊始，并没有注明是一款保险理财产品，直到被多家媒体质疑后才匆匆更改了说明，并将“保本保底”变为“本金保障”，后又标注“保最低2.5%年化收益率”。

　　产品说明一变再变，令不少预约用户萌生“退”意。“当时光顾着预期收益率了，都不知道买的是保险产品。”刚预购了“余额宝用户专享权益2期”的王先生向记者感叹道，“如果只能保证2.5%的收益就太低了，不知能不能退。”

　　其实，这款产品是支付宝和珠江人寿合作的一款万能险，但产品介绍中只字未提。

　　“作为互联网理财产品，风险提示有所简化可以理解，但对一些关键信息都不予解释就有些忽悠客户的意思了。”金融问题专家赵庆明表示，互联网金融理财产品的宣传广告和产品说明没有区别开来，投资者容易混淆，误把宣传当承诺。

　　其实，余额宝此次的做法并非个例，“语焉不详”是不少互联网理财产品的通病。专家表示，在没有专门条文约束的互联网金融里，各家互联网企业打着保障收益的“擦边球”，以“便捷”为幌子模糊产品说明，使得风险暗潮汹涌。

　　7%的预期收益有多远？

　　近期，货币市场资金价格回落，“余额宝们”的收益率出现下滑。余额宝天弘增利宝货币七日年化收益率1月中旬维持在6.67%左右，而2月12日跌至6.298%；而微信理财通从1月26日高峰时的7.9%回落至2月12日的6.675%。

　　银率网分析师表示，高收益必定伴随高风险，余额宝如此明确宣传收益率似有不妥。“保险资金投资向来以稳健著称，但万能险要达到7%的收益率并非易事。”银率网统计的422款万能险产品中，2013年12月的结算利率大都在3%至4.5%之间。

　　保监会公布的数据显示，2013年整个保险行业实现投资收益3658.3亿元，收益率为5.04%，比上年提高1.65个百分点，是近4年来的最好水平。

　　业内人士透露，在淘宝销售万能险之所以线上收益率能高于线下，主要因为互联网节省了大量运营成本，5%的预期收益率比较容易实现，7%不排除险企让利于投资人的可能。

　　首都经贸大学保险系教授庹国柱表示：“如果保险公司拿到好的投资项目，达到较高收益也是有可能的。但7%毕竟是预期收益而非承诺，如此大规模宣传有误导销售之嫌。”

　　庹国柱表示，险企应该向购买者披露过去1年至2年内本公司理财产品的结算利率情况，让购买者自己去判断能否达到预期收益。

　　互联网理财该怎么监督？

　　余额宝新产品的说明几经波折，舆论监督起到了很大作用。但互联网理财的发展完善不能仅靠舆论监督助推。

　　慢牛投资公司董事长张化桥表示，目前监管部门对于互联网金融创新持“放水养鱼”的心态，对这个金融创新产物尚处于容忍阶段。但若这种创新产物的风险迅速蔓延，触及公共利益时，监管层势必会采取行动。

　　银率网分析师也认为，随着互联网与其他非银金融机构持续推广各种“宝”“通”“钱包”，互联网金融作为一个跨市场、跨界的新领域，迟早将纳入监管层的视线。

　　“目前市场监管确实有不到位的情况。”赵庆明表示，“互联网理财产品操作简单，这是其优势也是其短板，金融创新所带来的操作不规范、风险揭示不足等问题日益凸显。”

　　“互联网理财产品诞生时间不长，且属于多头监管，监管部门完善监管条例尚需时日。投资者需要做到擦亮双眼，甄别哪些是宣传内容，哪些才是实际条款。”庹国柱说。　 (记者吴雨、陈雯瑾)