石述思:“钱荒2.0”比2013年复杂 好项目可降低阵痛

　　据媒体报道，10年期国债期货持续暴跌、银行间市场利率不断上行，市场焦虑“钱荒2.0”来袭。然而，这一次与2013年相比不尽相同。专家指出，稳健的货币政策并没有发生改变，市场要有理性认识，只是在过去“不差钱”的背景下，市场可能过度乐观。业内普遍认为，2013年发生“钱荒”的深层原因是商业银行自酿“苦果”，而近期的资金面偏紧却包含监管层“抑制资产泡沫”“防范金融风险”的意图。

　　多名市场人士表态较为一致，与其说是“钱荒2.0”，不如说当前正迎来“资金面紧平衡”的“新常态”。虽然“保持流动性的合理充裕”仍是前提，但是大幅度提供流动性，应该不会有了，同时资金面偏紧的情况可能持续到明年春节前。　　

　　对此，中国经济网评论员石述思在《我财经》节目中表示，“我觉得这种钱荒比2013年复杂，2013主要是银行胡来，盲目乐观状态下利用自己资金优势，从事金融衍生品、非主业的行当，结果一考核崩不住了就出现了钱荒。今天很复杂，不是银行使坏、胡来那么简单，第一美元加息靴子快落下来了，美国前三个季度经济增速达2.9%，经济向好，这就增加了它加息的概率，资本大量向美国集中，中国的金融已经快速加入全球化进程，在这个背景下必然会形成一个宏观的国际环境。”　　

　　第二，就是又到考核的时候了。年底银行弄了好多长线项目应对各种考核，期末考试没有钱了，短期内会形成某种资金的短缺，银行间互相拆借。第三，由于美元加息等形成的流动性偏紧，对人民币造成冲击这样的风险需提前释放，比如国债突然暴跌，某种程度释放风险代表我们宏观调控手段越来越多样化，而且也越来越灵活，现在风险先释放，阵痛会少一些，在一起释放会出现更大的问题。　　

　　石述思提醒，不管是金融口还是企业口，短期内再想回到流动性宽松的年代已经不可能了，所以金融机构花好钱、花出效率，别再造成大量资金的浪费、无效投资。而且各方面的监管措施也会逐渐严格，对于企业来说，冬天早就已经来临，在这期间是否能拿出像样的产品和项目，获得金融机构的亲睐，某种程度上是考量未来经济发展质量和企业发展质量重要的试金石。　　

　　“有好项目的企业从来就没有冬天，永远是春天。银行就是由于企业不行，就投了一些长线项目，应对短线的不行，但是没有收回来，如果企业有很好的项目，都跟华为和格力一样，就不会出现中国很神奇的‘钱荒2.0’这种金融和整个产业、实业不匹配，这是最深层次的原因，才会形成波动，当然也有国际环境变化。我们可以夯实产业基础，阵痛可能会降到最低，不过很遗憾，目前在转型期内，我认为这种钱荒带来的考验刚刚开始，我不知道大家做好准备没有。”石述思说。（中国经济网记者 项佳丽）