中信建投砸盘挫伤市场信心 违法违规雪球越滚越大

　　中国经济网编者按：4月12日，由于中信建投旗下多个专户产品卖出导致中国平安及兴业银行当日尾盘股价闪崩，此后的4月14日上交所发布公告称，已督促中信建投切实整改。同时，为警示和防范类似异常交易行为，上交所目前已启动了对所涉账户的限制交易程序，限制期限拟为一个月。

　　大洋彼岸的蝴蝶扇动翅膀能够引起一场风暴，更何况中信建投基金的砸盘行为？4月12日、14日、17日，上证综指分别下跌0.46%、0.91%、0.74%。

　　中信建投基金相关负责人称，相关异常交易行为指令是由专户产品的投资顾问公司下达。北京商报称，通常情况下，投顾只是下达交易指令，真正对指令进行风控审核的是基金管理人，由此来看，此次事件，中信建投基金难辞其咎。

　　事实上，中信建投宽于待己的作风造成了这次大纰漏。早在今年1月份，中国经济网就曾报道《中信建投半年曝六起违法违规 员工视监管红线不存在?》。半年时间六曝违法违规，但中信建投却依然不改，违法违规雪球越滚越大。

　　中国经济网记者试图联系中信建投，但截至发稿采访邮件暂未收到回复。

　　中信建投旗下基金砸盘

　　据中国证券报报道，4月14日，上交所的一则公示在基金圈炸开锅。公示显示，中国平安及兴业银行4月12日尾盘股价闪崩，系中信建投证券下属的中信建投基金管理有限公司旗下多个专户产品卖出导致。

　　上交所在公示中称，2017年4月12日，上交所在实时监控中发现，有投资者在“兴业银行”和“中国平安”两只股票上，在短时间内以远低于市场成交价的价格集中大量卖出，对相关股价短期走势产生了较大影响。经查，上述交易行为系由中信建投证券下属的中信建投基金管理有限公司旗下多个专户产品卖出导致。上述异常交易行为发生后，上交所立即暂停了有关账户的当日交易，并开展相应核查。

　　4月13日，上交所约谈了中信建投基金相关负责人，问询了解上述异常交易行为的具体情况。据其反映，相关异常交易行为指令是由专户产品的投资顾问公司下达。在指令执行过程中，投资顾问与中信建投基金未充分沟通，且在订单执行中未能采取有效的风控措施，引发上述异常情况。

　　该起异常交易行为，表面上是由在订单执行过程中系统风控设置存在不足所致，实际反映出中信建投基金在风控管理方面存在漏洞。上交所在约谈中已督促其举一反三，切实整改。同时，为警示和防范类似异常交易行为，上交所目前已启动了对所涉账户的限制交易程序，限制期限拟为一个月。

　　上交所特别表示，在日常监管中，高度关注市场交易秩序。其中，既关注不合理的股价拉抬，也关注不正常的股价打压，以促进股票市场稳健运行。

　　中信建投推责投顾难辞其咎？

　　据北京商报报道，上交所表示，造成兴业银行、中国平安两只股票股价暴跌主要是由于中信建投基金旗下多个专户产品卖出所致，并对有关账户做出限制一个月交易程序的处罚。

　　同时，在监管约谈的调查过程中，中信建投基金相关负责人称，相关异常交易行为指令是由专户产品的投资顾问公司下达。在指令执行过程中，投资顾问与中信建投基金未充分沟通，且在订单执行中未能采取有效的风控措施，引发上述异常情况。不过，表面来看，上述异常行为是订单执行过程中系统风控设置存在不足所致，实际反映出中信建投基金在风控管理方面存在漏洞。

　　北京一家大型基金公司市场部分析人士表示，通常情况下，投顾只是下达交易指令，真正对指令进行风控审核的是基金管理人，由此来看，此次事件，中信建投基金难辞其咎。

　　据经济观察报报道，华南某基金公司人士告诉经济观察报记者，投顾的角色只限于投资顾问，是没有权利下达交易指令的。据其分析，专户产品很有可能只是一个通道业务，由于业绩不佳等原因需要将资金赎回。“这样，中信建投基金的角色就是反着来的，法律上，中信建投基金是管理人，而另一方承担投顾角色，而实际上，中信建投却承担着投顾的角色。”

　　中信建投基金在权限的设置上是存在问题的，只有一方有下达指令的权利，这一方不是投资顾问。上交所认定，该起异常交易行为，表面上是由在订单执行过程中系统风控设置存在不足所致,实际反映出中信建投基金在风控管理方面存在漏洞。同时，为警示和防范类似异常交易行为，上交所目前已启动了对所涉账户的限制交易程序，限制期限拟为一个月。

　　中信建投半年曝六起违法违规 员工视监管红线不存在?

　　从2016年7月到2017年1月份，大半年的时间内，中信建投六曝违法违规事件。主要包括：员工违规代客炒股、新三板业务中违规、两融业务违规遭举报、前员工因内幕交易罪被判刑。正因如此，中信建投以及员工也被处罚。

　　证券法规定，证券公司及其从业人员不得未经过其依法设立的营业场所私下接受客户委托买卖证券。然而，中信建投证券望京营业部工作人员偏偏要铤而走险。

　　2016年7月29日，证监会对4宗案件作出行政处罚和市场禁入决定，其中，中信建投证券望京营业部员工因违规代客炒股也在处罚之列。北京证监局认为，王向远的上述行为违反了证券法的规定，决定对王向远给予警告，没收违法所得5698.18元，并处10万元罚款。

　　去年8月23日，全国中小企业股份转让系统披露了对中信建投证券出具警示函、责令改正的自律监管措施，在投资者适当性管理过程中主要涉及三大违规事实。第一，2016年5月底以前，为3328户不符合要求的投资者账户开通全国股转系统合格投资者权限。第二，中信建投于2016年4月25日提交的自查报告中，存在未如实上报违规开户情况的情形，漏报违规开户比例90.42%。第三，2016年7月26日，托管于中信建投西宁北大街证券营业部的投资者“青海瀚森新能源科技有限公司”以7.8元/股的价格申报买入苏州和氏涉及营造股份有限公司股票，成交10万股。该投资者实为合格投资者，但中信建投未严格执行投资者适当性管理的各项要求，未将投资者账户证券报送为合格投资者。

　　去年8月29日，新浪财经股民投诉平台曝光了一起股民投诉事件：2015年6月30日，股民周先生和爱人余女士在中信建投望京中环南路证券营业部的两个账户被强制平仓，给其造成了数千万的经济损失。2016年6月，余女士向北京市朝阳区人民法院提起中信建投侵权之诉，要求中信建投恢复其被强制平仓前的账户状态，并返还其账户内的现金及股票。而后8月21日，余女士向香港联合交易所提交书面举报，举报中信建投两融业务严重违规，同时认为其不具备上市条件(中信建投证券股份于9月27日在港交所递交上市申请文件)。

　　去年11月16日晚间，全国中小企业股份转让系统发布监管公告，决定对中信建投出具警示函、要求其提交书面承诺的自律监管措施。原因是“作为速达科技的主办券商兼独立财务顾问，中信建投未能在信息披露事前审查中发现速达科技对重组行为存在误判，也未能在明知公司交易行为构成重大资产重组的情况下督导公司规范旅行相关程序”。

　　去年12月29日，最高法院裁判文书网挂出了一则刑事判决书，让中信建投前员工的内幕交易案浮出水面。北京市第二中级人民法院一审判决，被告人段斌犯内幕交易罪，判处有期徒刑一年，缓刑一年，并处罚金人民币40万元；追缴被告人段斌违法所得人民币28.6173万元，予以没收，上缴国库。上述所说的段斌自2006年6月起任职于中信建投，2009年11月起担任中航电测IPO保荐代表人，直至2013年7月离职。段斌在职期间利用职务便利，获取中航电测将发行股票购买资产的内幕消息。判决书详细记录了段斌内幕交易的经过。

　　2016年，是券商遭遇最严监管的一年。有媒体统计指出，截至12月26日晚间，2016年共有57家券商收到了监管部门97份罚单，其中因新三板业务违规而收到的罚单占比接近八成。