银行业：200万亿负债下的危与机

　　互联网金融颠覆银行业务的余波未平，中国银行业又在遭受经济下行时期带来的坏账冲击，2016年商业银行的日子并不平静。净利润增速依旧无法冲破低速增长的难关，不良贷款的增长虽有减缓势头，但关注类贷款却迅速抬头。在中小企业贷款风险加剧的情况下，银行纷纷发力房贷业务，但房地产贷款依赖症的苗头也引起市场警觉。

　　总负债：首破200万亿

　　今年银行业金融机构境内外本外币负债总额为205.9万亿元，首次突破200万亿元大关。

　　虽然近几年银行业资产负债表快速扩张，但无论从资产端还是从负债端来看，存贷款在资产负债表中的占比均明显下降。有数据显示，贷款占总资产的比重由2003年的约61.4%，降为现在的49.5%；存款占总负债的比重由2003年的82.7%，降为现在的68.9%。银行的投资类资产大幅度增加。货币投放主要跑到信贷之外的投资类资产，这些资金中的相当一部分流入到各级政府手中，主要用于基础设施投资，并成为近两年来拉动中国经济增长的重要力量。

　　A股IPO：中小银行闯关

　　在今年以前，我国A股市场中仅有3家城商行，2007年之后，城商行IPO的大门一关就是九年，今年重新开闸，农商行首次实现A股IPO，江苏银行、杭州银行、贵阳银行、常熟农村银行、无锡农村商业银行、江阴农村商业银行、上海银行、吴江农村商业银行等快速登陆A股，A股上市银行队伍扩容至24家。

　　上市对于中小银行而言，除了优化公司治理结构、提高声誉度和知名度外，就是能有效补充资本金，应对风险能力会大大提高，银行也有更多的放贷空间，得以快速扩张，预计未来将有更多中小银行冲击IPO。

　　业务：猛增的房贷

　　前三季度在居民中长期贷款中，个人购房贷款增加3.75万亿元，是去年同期的2倍。这意味着，前三季度，10.16万亿元新增贷款中，37%的贷款流向了个人按揭贷。这还不包括地产商、中介商提供的首付贷、消费贷等加杠杆产品。

　　具体来看，10月住户中长期贷款占新增贷款的75.1%，而8月这一占比是55.7%。可以说，房贷成为商业银行信贷投放的绝对主力。

　　盈利模式：非息收入成新引擎

　　三季报中，除新上市的6 家上市银行， A 股上市银行中非利息收入占比超过30% 的有10 家，另外的6家银行非利息收入占比也都超过20%。这种转变折射出银行的经营模式正从“存款立行”向“资产驱动负债”转变。

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　　关注类贷款：危险在路上

　　值得注意的是，从银监会数据来看，不良贷款与关注类贷款规模的增速出现分化，关注类贷款的增长速度显著高于不良贷款规模。

　　从2015年一季度以来，不良贷款增长较为稳定，曲线较为平滑，而关注类贷款在2016年一季度、2016年三季度有较快攀升势头。

　　截至三季度末，商业银行关注类贷款余额3.48万亿元，同比上涨23.6%，关注类贷款占比4.1%，创历史新高。作为不良贷款的先行指标，存在滞后性，因此，未来商业银行不良贷款余额和不良率仍面临上行压力，不容忽视。

　　净利润：已现单季负增长

　　截至11月中旬，22家A股上市银行2016年三季度经营业绩出炉，5家国有控股大型银行中，除中行净利润增速超过2%以外，其他4家银行的净利润增速均在1%左右，而股份制银行的净利润增速也都没超过10%。其中，甚至有银行单季度净利润同比负增长。随着经济放缓、利率市场化、金融脱媒等因素影响，银行业告别高增长时代。

　　楼市依赖症：部分银行已患

　　个人住房贷款持续扩张背后的风险也值得关注，13个城市按揭负担比超40%的警戒线，排在前三位的是深圳、上海、厦门，居民住房贷款负担比（月供/月均可支配收入）分别高达128%、94%、85%。此外，南京、苏州、合肥、郑州等地居民购房压力也明显加大，部分银行患上了严重的“楼市依赖症”。

　　居民购房压力过重将直接导致房价下行过程中的违约风险增加，尤其是前期利用加杠杆产品的房贷申请主体，因资质不足可能导致违约风险更大。除了个人房贷的坏账风险外，房地产上下游的企业贷款也将面临考验。据了解，房地产与20多个产业有直接关系，共涉及上下游50多个行业，这些贷款的质量依旧与房地产市场息息相关。