险企迎战2017“开门红”：有人收手 有人冲

　　今年已经推出或上报的中短存续期年金保险等产品还可以在明年4月份之前销售，而明年一季度也是这些产品可以销售的最后时段

　　■本报记者 刘敬元

　　“2016年应控制在总体限额的90%以内，2017年应控制在总体限额的70%以内，2018年及以后应控制在总体限额的50%以内。”

　　在保监会这一对3年期以下中短存续期产品的年度保费收入规定下，在即将到来的2017年，有的险企选择了压缩3年期以下产品的销售额度，有的则仍在扩张规模。

　　同时，保险公司一季度开门红时段的主打产品主要是两大类形态，万能险以及固定收益形式的传统险（高现金价值类业务），均为3年期以下存续期设计，以期在明年4月1日的最后大限前，对以中短期形式存在的终身寿险、年金保险等产品的销售进行最后的冲刺。

　　开门红额度占全年八成以上

　　有公司对中短期产品无额度限制

　　《证券日报》记者从业内获得的一份十几家险企2017年开门红中短期产品策略资料显示，各公司2017年的中短期产品额度存在极大差距，有险企对趸交的中短期产品没有下发额度，而有险企则对额度无限制。不过，各家公司有一个共同特点，即开门红期间中短期产品的额度占全年额度的比重都达到八成以上，其中，半数公司开门红期间计划用掉全年的中短期业务全部额度。

　　这份数据未经相关的全部险企证实，而据其中一家险企相关人士对证券日报记者称，这份数据或为银行方面前期摸底时从各家险企所得的大致数据。这份险企名单中，包括中国人寿、平安寿险、新华保险、泰康人寿、太平人寿、人保寿险、阳光人寿等传统大中型寿险公司，也包括前海人寿、安邦人寿、恒大人寿、富德生命人寿、天安人寿、中邮保险、百年人寿、弘康人寿、国华人寿等受同业关注的险企。

　　这份资料显示，各公司2017年的中短期产品额度存在极大差距。形成最极致反差的是，某新型险企对2017年及开门红期间的中短期产品额度均没有做出限制，而一家大型险企则不计划销售趸交的中短期产品。

　　关于中短存续期产品每年的销售额度，保监会3月份下发的《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》规定，自2016年起，每家保险公司每年额度为投入资本和净资产较大者的2倍。对已经超出额度的，给予5年过渡期调整，过渡期内不能超过基准额；基准额与限额和2015年中短期产品超出限额的部分挂钩，并每年递减。通俗地说，基准额与险企资本实力和净资产挂钩，同等资本实力和体量的公司，2015年中短期产品卖得越多，过渡期内可以销售的中短期产品规模越大。

　　保监会新规同时规定，预期60%以上的保单存续时间在1年以上、3年以下的产品保费，2016年到2018年，要逐年控制在总体限额的90%、70%、50%以内。

　　而这十几家险企计划在2017年开门红主打的中短期产品，均为3年以内。

　　其中，13家有可比数据的险企中，相较2016年开门红的中短期业务销售规模，5家险企2017年开门红开放额度增长，8家减少。

　　据腾讯财经报道，保监会主席项俊波在12月13日举行的专题会议上称，在过渡期内，一些公司对政策“充耳不闻、阳奉阴违、坐视不理、我行我素”，中短存续期产品比例不降反升，并警告称，如果一些险企继续无视监管良苦用心，钻制度空子，企图利用时间差来继续冲规模的话，保监会将严惩不贷，甚至将吊销该企业牌照。

　　而相关规定已明确，“对中短存续期产品违反限额要求的保险公司，中国保监会将按规定要求，对相关公司采取停止部分或全部新业务等监管措施。”

　　明年一季度

　　为部分中短期产品最后时限

　　所谓中短存续期产品，按照保监会定义，指的是前4个保单年度中任一保单年度末保单现金价值（账户价值）与累计生存保险金之和超过累计所交保费，且预期该产品60%以上的保单存续时间不满5年的人身保险产品。通俗地讲，即，预期六成以上客户会在购买后5年内退保的人身险产品。

　　这类产品存续期较短，并非指保障期限短，而是指客户持有期较短。在设计上，事实上产品保障期较长，往往在10年以上，交费方式往往为趸交或3年的短期期交，而在一定期限后，比如1年后、3年后，客户退保所得的现金价值高于其所交保费，或者退保不会有手续费扣除，反而有一定收益，因此客户往往不会等到保障期满，而是会在持有相应期限后退保，因此客户的持有期限也就是产品存续期大多可以预期。这类产品是保险公司在2013年人身险产品费率市场化改革后推出的，因收益稳定、透明度高、销售误导少而受到客户欢迎，不过个别公司在过程中面临资产负债不匹配、现金流不足等风险隐患，因此保监会3月份发文予以引导和规范。

　　此后，保监会9月份进一步出台的规定则要求，“自2017年1月1日起，保险公司不得将终身寿险、年金保险、护理保险设计成中短存续期产品。”并明确表示，“对于不符合本通知要求的保险产品，应当在2017年4月1日前全部停售。”

　　在上述材料所示的2017年开门红主打产品中，记者看到，大体可分为万能险和固定收益形式的传统险（高现金价值类业务）两大类，万能险中包括附加万能账户的年金保险，即，年金保险也均为中短期产品形态，且设计的存续期限都在3年以下。

　　“有些公司可能想在停售前再冲刺一把。”某寿险公司人士对《证券日报》记者分析。

　　某寿险公司产品精算部负责人则对《证券日报》记者解释称，保监会要求2017年以后不能再将年金等产品设计成中短期，不能再上报这样的中短期产品，但今年已经推出或上报的中短期产品还可以在明年4月份之前销售，因此，明年一季度是这些产品最后的可以销售的时段。

　　而被禁止设计成中短期的终身寿险、年金保险和护理保险，本应是最应该发挥长期储蓄和保险保障功能的保险产品类别。