市场仍将冲击3700点
民生证券吴春华
本周市场在创出四个月新高3684点后,出现了回调整理的态势。最低点探至3572点,开始逐步企稳,小幅反弹。由于新股申购冻结资金以及权重股回调整理等原因,使得市场反弹的动能略显不足,热点主要集中在新上市的新股上,而缺乏板块的上涨,短线赚钱效应较差,操作难度增加。对于后市,随着打新资金的逐步解冻,新股申购规则的改变,市场将迎来一段时间的空窗期,市场流动性向好,但能否有新的热点出现以及蓝筹股能否企稳,是市场反弹的主要因素。
临近年末,蓝筹股出现了连续的反弹走势,除了与产业资本举牌、政策支持因素外,与其估值较低有一定的关系。在题材股、主题投资等中小创个股得到充分的炒作后,市场回归对业绩的关注也是正常的。特别是养老保险基金入市的条件逐步成熟、国务院显著提高直接融资比重、混业经营的推进等,都有利于银行、保险等蓝筹股的业绩提升。蓝筹股的机会更多的是体现在渐进的变化中,需要场外资金特别是机构资金的介入。在目前存量资金运作的情况下,能够企稳对指数的帮助较大。
目前市场的主要矛盾,还是在于供需的平衡中。5%以上控股股东在1月份面临着解禁的压力,而且许多中小创的股票都出现了较好的涨幅,部分个股将会承压。明年,新股发行节奏加快,虽然按市值配售,但是扩容压力不可小觑,如何维持好资金和扩容的双向平衡,也是促使市场稳定发展的重要手段。在去产能、去杠杆等因素的作用下,改革的动力依然存在,产业并购、重组等机会或将出现,为市场带来机会。
从技术上看,8月份反弹以来,上证综指一直受制于年线的压制,在冲击年线的时候,成交量没有同步放大是主要因素。但同时也看到,市场的重心在不断上移,慢牛格局没有改变。日K线看,年线在3699点,周K线显示,30周均线在3663点,这些都对市场构成压力。按照通道线来看,市场运行在通道线的中间位置,并没有出现极端的走势,因此,经过短线的调整后,市场仍将继续沿着向上的通道运行,主要关注蓝筹股能否企稳反弹。
来年展望:首先,2016年证券市场将迎来很多的制度创新,上海科创板推出后,战略新兴板和深港通也将落地,意味着更多的创新型企业获得资本的支持,从而也为市场带来新的投资机会。创投类公司以及影子股继续得到市场的认可。其次,主题投资机会,如“十三五”规划编制所带来的行业投资机会,特别是智能制造、信息安全以及新能源汽车等的投资机会。最后,上交所公布了2016年1月18日开始公布年报,至此,2015年年报拉开序幕,高送转个股会受到市场的青睐,一些成长性较好以及业绩稳定增长的个股也会得到市场的认可。应该说,来年行情依然是区间震荡为主,个股机会较多。
关注沪指30周均线压力
九鼎德盛肖玉航
本周A股市场总体呈现分化走势,上海综指与深圳成指收出一根带上影线的周阳线,而创业板指数则收出周阴十字星。市场轨迹方面显示,在主板拉抬指数反弹过程中,先期反弹的先行指标——创业板指数则出现逆向,不少炒高的创业板股票出现大手笔坚决减单情况。
技术指标方面,目前两市快速指标中的KDJ、W/R、RSI、EXPMA等指标出现向下调整态势,而市场量能出现一定程度的萎缩;如果以周K线组合来看,在近期高位死叉后,再度拉回,但离超买指标过近,显示上海与深圳主板仍须量能的进一步配合。如果我们对比今年8月20日左右日成交量,那么目前的量能可以用“量价背离”来形容,技术上量能配合不佳,题材运作迹象明显。
值得关注的是创业板指数的疲软很可能是机构周期性减仓的开始,其因素影响很可能是国务院批准上海战略新兴板的开设,如果上海开设此板时间加快,对于目前市盈率100倍左右的创业板股票而言,很可能形成一个逆转式的大阶段负面影响。
四大角度擒弱势新龙头
广州万隆
周五是圣诞节,A股并没有为广大投资者送上圣诞礼物,而是延续了近期弱势震荡的走势,两市不仅量能大幅萎缩,热点也缺乏,让人昏昏欲睡。这一方面说明市场存量资金博弈有限,另一方面更是意味着市场做多人气的大幅减弱。
盘面上看,在大盘弱势下,两市板块个股进一步分化,其中业绩暗淡、涨幅巨大的个股,纷纷出现筹码松动而大幅杀跌,而主力做多的品种却基本集中到改革、并购重组类个股上。如中海发展复牌后大幅探底回升冲击涨停,直接带动了改革概念的高速公路板块大幅飙升;此外,主力深度介入的亿帆鑫富再次逆势拉升,股价短时间内暴涨达60%,云意电气也逆势迎主升浪,同时并购重组龙头世纪华通更是逆势11连板,股价瞬间翻倍等。可见当前大盘虽弱势,但个股结构性机会却不断,我们当前可紧抓龙头大胆调仓布局。
板块个股分化中走出结构性大牛股,说明当前市场并没有想象中的差,还是有一定操作性的。我们认为,当前制约股指最大的因素就是,1月9日大小非解禁放开到期,不少受限股东已急不可耐地预告了减持计划,自然大大打压了市场做多热情。不过大小非减持更多集中在涨幅巨大的中小市值个股上,大盘蓝筹股由于估值低企与险资暴力举牌等,受到的冲击会减小。再加上下周万亿打新巨资将解冻,近两日的三无行情有望被改变。
从去年打新的历史规律来看,打新资金解冻后,往往都会掀起新波澜。每年年底至来年春,高送转品种都是市场最闪亮的明星,下周打新资金回归后,未大幅上涨的高送转品种,有望成为弱势行情新避风港,我们可择机逢低布局。
而在擒高送转新龙头方面,我们可从四大角度进行布局:1。符合三高:即有高净值、高公积金、高未分配利润;2。盘子要小,最好不超过1亿股,如中泰股份盘子仅有2000万;3。股价低廉最好不超过30元,牛股都是从低价起来的,前龙头财信发展暴涨之前股价只有20元;4。有主力积极运作,如产业资本定增或国家队增持等。
[责任编辑: 刘莹]