自贸区必须做好预防热钱冲击的精心准备

　　上海自贸区29日正式挂牌。中国人民银行上海总部副主任、上海分行行长、外汇管理局上海分局局长张新表示，监管核心就是要防止短期资金、短期资本的大进大出，维护宏观金融稳定。

　　总结国外自贸区的经验和教训，一个十分重要的课题，就是如何防止热钱对市场与经济产生冲击，防止热钱影响正常的经济和金融秩序。因为，自贸区有效扩大了贸易的自由进出权，很容易让热钱寻找到进出的空间。

　　那么，上海自贸区的设立对中国来说，是否会面临更加严重的热钱冲击呢？如何才能将热钱冲击和影响的风险降到最低点呢？

　　热钱通过自贸区对中国经济和金融发动攻击是必然的，也是完全可以想象的。但是，从短时间来看，这样的攻击很难起效，也不可能对中国经济金融产生冲击和影响。对上海自贸区来说，冲击和影响的风险，主要来自于未来，来自于自由贸易范围的进一步扩大、数量的不断增多，以及可能产生的麻痹松懈思想。

　　众所周知，中国是一个很受热钱关注的国家。一方面，中国是世界上最大的进出口贸易市场之一，也是世界上最大的消费市场之一。市场越大，可供热钱炒作的机会也越多。因此，国际热钱不可能放着这样的市场不管，也不可能放弃中国市场可能存在的牟利机会；另一方面，中国又是一个体制和机制正在转型的国家，各方面的制度、法规和监管措施等，还很不健全，可以运作的空间和漏洞也较多。热钱作为以牟利为主要目标的投机手段，一定会利用各种可能存在的漏洞与空间，力求利益最大化。

　　而从这些年来中国在预防热钱进出的情况来看，实事求是地讲，做得并不十分到位。特别是金融危机爆发以来，热钱已经多次对中国经济、金融、贸易，特别是股市、楼市等产生严重的冲击和影响。

　　以今年年初的进出口贸易情况为例，在去年全年进出口贸易没有完成年度目标的情况下，今年一季度竟然出现了部分地区进出口贸易增长率超过50%的现象，有的甚至高达75%。虽然经过调查，证明地方政府做了手脚。但是，也确实存在着热钱利用地方政府对政绩的渴求而进入中国市场的现象。

　　而在美国传出即将退出量化宽松政策、资本快速向美国回流的情况下，虽然中国没有出现印尼、印度那样的货币快速贬值，经济严重震荡现象，但是，股市的大幅下跌，也反映了部分热钱已经出逃中国。

　　这进一步告诉我们，热钱对中国市场的关注度非常高，进出中国的热情也是相当强烈的。上海自贸区的设立，对国际热钱来说，确实多了一个牟利的平台。至于能否真正成为国际热钱的牟利平台，就看有关方面如何加强对热钱进出的监管了。

　　可以肯定，有关方面一定会高度重视这项工作。但做好的前提是重视的水平和方法。只有重视之心而没有重视之术，也是监管不好热钱进出的。

　　为了减少热钱通过自贸区对中国经济金融产生不利的冲击和影响。首先，必须加快制度的建立和完善，严格按照自贸区的特点，制定出台相关的制度与规则，确保不存在制度漏洞。

　　第二，要抓紧制定和完善监管办法，尽快制定出台与自贸区相协调的外汇管理体制，既为企业进行跨境融资等提供便利，也要有效避免热钱通过企业跨境融资等进出中国。

　　第三，要对进入自贸区的企业进行严格筛选，凡是不符合条件的企业，决不允许进入自贸区。

　　第四，对进入自贸区的企业每年进行行为评估，凡是存在违规行为或为热钱进出提供方便的企业，坚决清除出自贸区。

　　第五，进入自贸区的金融企业，也必须完全符合相关的金融法规、外汇管理要求以及没有发生过严重的违规行为。否则，也要禁止进入。

　　总之，对自贸区可能出现的热钱进出问题，必然堵住所有的漏洞，不给热钱进出留下任何空间，真正做到防患于未然。

　　谭浩俊（江苏　职员）