支付宝推年收益7%升级版余额宝 专家：警惕成庞氏骗局

　　据中国之声《新闻纵横》报道，对于大多数水平业余的理财者，横空出世的余额宝是2013年的一大惊喜：一边是一度高达7%的年化收益率，另一边是它类似活期储蓄的灵活性和百元千元不嫌少的低门槛，仅春节前7天，有近400万人往余额宝存钱，日均转入资金超过100亿。对支付宝、对余额宝，2013年都是势不可挡的“风光元年”。

　　但随着银行资金面紧张形势好转，余额宝的风光似乎大势已去。昨天，余额宝的年化收益率已回落至6.1740%。当投资者嘀咕“我还要用余额宝吗”，昨天，余额宝通过手机客户端推送这样一条消息：“余额宝会员权益：新年开工，马上加薪7%”，说的是即将于三天后的元宵节开售的升级版余额宝理财产品，一年期，7%收益。听起来很美，用起来如何？

　　在这款余额宝新产品的预约页面，三行字刺激着投资者的神经：持续一整年定期高收益，约等于活期收益20倍，保本保底。中国之声联系这一项目负责人，这个即将推出的一年期预期收益率7%的理财产品，怎么买？

　　负责人：一个是你有余额宝，第二个是你要在页面上进行预约，预约的金额上我们也是没有任何限制的。

　　对于激情有余、知识不足的投资者，7%的预期收益诱惑不小。比如安徽合肥的张女士，余额宝有了，也看到了余额宝利率的下行，距离"元宵版余额宝"，只差鼠标一击。

　　张女士：我存了3万块钱嘛，以前一天收益5块多，现在好像4块钱6，春节前也5块多。它下面有一个今天你打败多少人嘛，我以前是打败了，最高是打败合肥市98%的人，现在只能打败90%的人了，下降了，但是比银行的利率还是高。

　　投资者的问题千千万，但最大的问题是相同的：一年7%的收益率能兑现吗？尽管预约页面白底黑字写着"保本保底"，但元宵版余额宝负责人的说法既乐观、又谨慎。

　　负责人：根据监管条令，所有的金融机构在进行理财产品宣传的时候都不能向用户承诺收益，就是说不能承诺我一定能给你多少多少，对我们来说，我们是觉得它预期能做到7个点。淘宝有一个叫做"淘宝理财"的频道，有二十几家保险公司进驻了这个频道。但经过这两年的运营来看，他们的产品在预期收益率上，到期的产品全部是做到的。目前还没有出现过没有做到自己预期收益率的产品。

　　负责人话里话外，是根据法律法规无法承认的自信。万一7%的预期收益率真实现不了呢？同样根据法律法规，答案是俩字：没辙。开源证券高级策略分析师杨海：

　　杨海：现在没有实现的基本上也都不了了之了。所谓"收益"，咱们国家没有太硬性的法律规定，如果能把本儿还给你，说白了，收益部分实际就是协商部分。咱们国家的原则就是，只要不伤到本钱，这事儿就不会闹大。所以大家基本上都是打这种擦边球，在宣传上做些手脚啊，等等。那到时候实现不了，比如只有6，或6.5，那你又有什么办法呢？你还能说这6.5我不要了，跟你打官司？不可能。

　　细看这款理财产品的预约页面，不起眼处，对"保本保底"有着小字注释："保投资本金安全，保最低2.5%年化收益率"。对于业余选手，这真是平地一声雷，说好的7%瞬间变成了2.5%；而在业内人士看来，元宵版余额宝所属的万能险产品目前平均结算年利率为4%，将保底收益定在1.7%到2.5%是正常的。那7%是挂在前方的一个饼，吃着了，哥们儿运气不错；吃不着，回见吧您呐。余额宝负责人对此也不讳言。

　　负责人：投资理财都会存在一定的风险性，这个也是我们长期在教育消费者过程中一直贯彻的。

　　目前，预约新余额宝者已过百万，这百万人中，想必有一多半儿都不知道从7%到2.5%的常识。事实上，无论是此刻炙手可热的7%，还是此前风生水起的余额宝高利率，倚赖的无非还是市场。中国之声特约观察员春蔚解释，神奇的不是余额宝，而是市场。

　　春蔚：那几天不仅仅是余额宝，其实如果是在国债的逆回购中，你自己实际操作，也很高。所以取决于你自己信息是否对称。当时好几个企业债都是70多块钱，如果那时买进，现在都是80多，这中间都是超过10%的收益。所以根本不在于你的收益的涨和跌，只要别人替你把过一道关，往往赢家是在别人，而不一定是你。

　　那么，这7%到底有多大实现可能？有支付宝人士认为，市场上确实有一些好的长期投资产品，当前，各种货基的年化收益率都在5%以上，保险产品做到7%应该不是难事。但杨海对此并不乐观。

　　杨海：市场上真正的无风险收益的品种投下来根本达不到这个收益水平。那么达不到的话，他有可能拆东补西。他把你放到一个池子里，我可以承诺你高的，因为我的池子里有高有低，而且利用期限进行错配。你的收益到了，我先拿别人的钱还你的收益，等他的收益到了，我再用你二次滚来的钱我再还给他。实际上他玩的还是个资金池的游戏，他也没有用到自己的钱，这样会导致把无风险收益率越抬越高，这就是另类的庞氏骗局。

　　对投资者，一旦选择元宵版余额宝，下一个问题是挣多还是挣少。对于支付宝，这一步或许关系到接下来的产品布局。有消息称，支付宝正在抓紧研发余额宝的升级版，不排除元宵款产品就是升级版的雏形。对此，产品负责人明确否认。

　　负责人：我现在只能说这个产品不是余额宝的升级版，但是我们有余额宝的兄弟产品，它还在后面。这个只是我们满足用户需求的一个小的尝试。(记者沈静文)