余额宝消费者使用报告 收益率低于5%时诱惑小

　　余额宝在今年2月份时年收益达7%，着实吸引了不少客户往里面砸钱。但随后，利率又开始下降。

　　南方日报记者

　　胡国球 摄

　　收益在5%以上就不会退出

　　赵先生：35岁，私人企业

　　赵先生告诉记者，去年11月，他突然间发现，身边的朋友很多都在往余额宝里存钱，甚至还专门有同事来咨询他，余额宝到底安全不安全。从那时起，他才开始关注并了解余额宝。一开始也是抱着试试的心态，往里面存了几千元钱，而且存钱非常方便，后来他发现收益率还很不错，最高收益会去到6点几。

　　赵先生说，其实他平时很少网购，存余额宝纯属是当时风气很盛，大家都在谈论，甚至和朋友出去吃饭，也会讲到余额宝，让他自觉很“OUT”，而且他平时还和金融机构打交道很多，却很少听到银行的人说这些。后来经过自己对余额宝的研究，发现这是一个很不错的理财投资渠道。

　　经过4个月的时间，赵先生已经往里面投了大概有近5万元钱，几乎是把所有的储蓄都放在了余额宝，还专门从银行取出了几万元钱存了进去，“我也知道余额宝实际上就是货币基金，但银行的利率实在太低了，就是存定期，一年才只有3.3%，中间要是取出来了，还只能当活期，几万元钱一年活期的利率也就是请客吃顿饭。”

　　但随着近期余额宝收益率的回落和银行新推的各种理财产品，也让赵先生动了心，“余额宝的收益率在5%以上我就会坚定持有，我对安全性并不担忧，几千亿元的资金在里面，国家不可能不管，这实际上也是政府的一种隐形背书，和银行没有太大区别。但要是低于5%，我肯定会考虑转到银行的理财产品，毕竟更让人放心。”

　　余额宝只是一个灵活账户

　　陈小姐：26岁，政府部门

　　陈小姐对记者说，去年底，她跟几个朋友聊起如何理财的话题，朋友向她推荐了余额宝。她研究了一番后，就把闲钱存到了余额宝。

　　陈小姐认为灵活性是余额宝的一大亮点。银行的理财产品都是5万元起购，而陈小姐有时候花钱比较多，闲钱达不到5万元时，她就会把钱分散，一些放到余额宝，一些放在银行备用。“我把余额宝当作是一个灵活账户一样，有时候存进去很多，最多时有2万元，但是最少的时候只有几元钱。”

　　最近，余额宝的利率跌到5.8%左右，陈小姐觉得这个利率其实跟理财产品差不多，于是她就把钱投到银行的理财产品中。目前，陈小姐购买的银行理财产品也有高达5.6%的收益率，而且同样可以通过手机银行在网络上购买，一点都不麻烦。

　　陈小姐觉得自己对理财研究不深，在看到很多关于余额宝不安全的新闻后，她总感觉银行理财产品会比余额宝更安全。陈小姐担心，虽然自己安装了数字证书，在电脑操作可以保障一定的安全性，但在ipad和手机上都可以自由转账的余额宝会有不安全，“如果丢了手机号，或者手机号被别人盗用了，就悲剧了。”

　　感觉银行基金比余额宝安全

　　何老师：24岁，职业院校

　　上周末，何老师将1万元存进了余额宝。近期，余额宝的7日年化收益率跌破6%之后，又在慢慢往下降，只搭上高利率“末班车”的何老师深感“放得真不是时候”。

　　何老师说，之前自己对余额宝是一知半解，也不太敢尝试不安全的理财手法，所以一直没有加入到余额宝的用户大军中。另外，她也担心如果手机遗失，支付宝和余额宝账号会被盗取。工作一段时间之后，她渐渐感觉，与其把剩余的工资放在银行卡里闲置，还不如投资到余额宝，收点利息。因此，她上周将剩余的工资转进了余额宝，但对于安全问题仍是小心翼翼，“我都是通过电脑操作，这样感觉会安全一些。”

　　在目前余额宝收益率下跌的情况下，何老师决定暂时将闲钱放到余额宝。何老师打算，两个月后就去办理招商银行卡，并且购买一些银行基金。何老师了解到，目前很多银行都推出了类似余额宝产品，而且银行的货币基金让她感觉更加安全可信。“听说民生、兴业银行都有这样的反击行动，银行推出的产品感觉会比余额宝安全一些。”

　　■延伸三问余额宝

　　余额宝运作模式是怎样的？

　　用户把钱存入余额宝，余额宝将资金转入天弘增利宝货币基金，天弘基金将资金以协议存款方式存入银行。银行将本金和高额利息返还给天弘基金，天弘基金返还销售服务费、管理费给余额宝，而余额宝再从中抽取钱款，用于返还高利息给用户。目前，天弘基金由证监会监管，银行由银监会监管，余额宝暂时处于监管盲区。

　　余额宝安全性如何？

　　余额宝的本质是货币基金。货币基金目前是风险比较小的一种投资。银行一些理财产品的风险比货币基金还大。余额宝的风险主要涉及互联网的安全风险，如盗号等。另外，目前余额宝还处于金融监管体制之外，但两会召开时，央行行长周小川在参加全国政协小组讨论会时明确表态，对余额宝等金融产品肯定不会取缔。

　　余额宝收益率为何会下降？

　　中原（广州）投资咨询有限公司区域总经理、国家高级理财规划师邵宏伟分析，余额宝与理财通其实就是货币基金。这些产品在刚开始时，有些平台会自己付一笔钱来提升收益率，从而提高知名度，实际上收益率并不会高得太离谱。最近几年，由于资金的短缺，货币基金的收益率相对较高，5%左右。随着这些产品的规模越来越大，收益率有所下跌并不意外，但货币基金的风险不大，只是未来的收益率可能不会去到6%这样的幅度。

　　■相关概念

　　1.协议存款 协议存款是商业银行根据中国人民银行或中国银行业监督管理委员会的规定，针对部分特殊性质的中资资金如保险资金、社保资金、养老保险基金等开办的存款期限较长、起存金额较大，利率、期限、结息付息方式、违约处罚标准等由双方商定的人民币存款品种。

　　2.美国版余额宝Paypal 全球知名的网上支付公司Paypal成立于1998年，次年设立了账户余额的货币市场基金。2008年以后，美国施行零利率政策，货币基金的业绩下降，Paypal货币基金的收益优势丧失，2011年将货币基金清盘。

　　采写：南方日报见习记者 刘朝霞