银行"宝宝"掀用户争夺战 金融业加速回归买方市场

　　互联网金融与银行业的战局面临反转。风光无限的互联网金融“宝宝军团”近期理财收益持续跳水，收益率跌至5%的“生死关口”，用户资本外逃风险加大；而银行业在五一长假期间全面反攻，部分银行甚至出现了年化超7%的预期收益率，吸引大批用户倒戈。与此同时，对互联网金融的审慎监管留出创新空间，监管上的试探性与日俱增。央行近日发布《中国金融稳定报告(2014)》，首次对互联网金融列出五大监管原则，坚持底线思维，促进其在可持续的轨道上健康发展。

　　无论如何，随着金融市场不断走向开放，用户投资渠道多元化，银行坐着收钱的历史或一去不返，金融市场用户争夺战变得更加激烈，这将推动金融市场向买方市场回归。

　　银行理财收益逆袭宝宝军团

　　随着市场资金面逐渐宽松，互联网金融宝宝军团好景不在，年化收益率在5%左右徘徊。截至5月6日，余额宝7日年化收益率为5.022%，距破5一步之遥；微信理财通则跌破5%关口至4.8180%；百度理财方面，百赚利滚利版7日年化收益率在5.364%，而百赚则跌到4.791%；苏宁广发基金天天红货币为4.608%；网易汇添富现金宝为4.945%……

　　那边厢，银行业理财收益率节节攀升。据银率网统计，五一期间共有5家银行发行了14款“五一专属”理财产品，平均预期收益率达到5.68%，其中4款产品的预期收益率超6%。截至5月6日上午10点，预期年化收益率超过6.3%的在售理财产品共计13款。其中，浦发银行针对天津地区的两款理财产品，中信银行一款1097天针对全国的中信银行乐赢系列1449期人民币理财产品，预期年化收益均达7%。

　　随着银行收益率提升，部分用户也开始回流银行。尤其针对长期理财产品，银行理财产品的收益率比互联网理财产品更高。

　　划政策边界，监管博弈事关后市

　　如果说2013年是中国的互联网金融元年的话，2014年就是互联网金融的监管元年。如今，监管层动作频频，既要支持互联网金融的发展创新，又要防范互联网金融的风险。这也使得具体政策落地阶段，互联网金融和银行双方都将面临更多得政策风险。

　　随着高收益不再，互联网金融的属性和安全性问题频被提及。加之发互联网金融与银行业的相互摩擦不断，监管本身也在博弈和试探中提上日程。中国人民银行近日发布的《中国金融稳定报告(2014)》专题探讨互联网金融，提出对互联网金融监管应坚持底线思维，促进其在可持续的轨道上健康发展。报告提出五大监管原则，即：互联网金融创新必须坚持金融服务实体经济、服从宏观调控和金融稳定、维护消费者合法权益、维护公平竞争市场秩序、充分发挥行业自律作用等。

　　对于互联网金融而言，“宝宝军团”此前凭借高流动性、高收益等特点，在短时间内吸引了大量用户。由于“宝宝军团”投资的货币基金品种主要是银行协议存款，随着市场上资金面相对宽松，收益也出现了下降趋势。而央行调查统计司司长盛松成近日撰文表示，对余额宝等货币基金实施存款准备金管理，借此缩小监管套利空间。并预计若余额宝缴纳存款准备金，则一年年化收益率将下降约1个百分点。这意味着宝宝军团赖以生存的高收益将不复存在，收益率将维持在3%-5%，如何吸引用户成一大问题。

　　对于银行业而言，互联网金融的出现在一定程度上冲击了银行存款，尤其是活期存款业务。根据业已公布的四大国有银行一季度财报，平安证券的报告指出，余额宝等货币基金及互联网产品的分流，确已对零售存款占比较高的大行造成冲击。分析人士认为，在企业活期存款增长放缓和互联网金融来袭的影响下，以存贷差为主的传统盈利模式已“一去不返”，这也意味着商业银行也需要不断提升服务、创新产品抢用户。很明显的例子就是，国有银行年初纷纷上调了存款利率。

　　用户用脚投票，金融市场加速回归买方市场

　　互联网金融带来的鲶鱼效应中，首要的就是增加了投资渠道和选择权，给了用户用脚投票的权利。而这也将是金融市场改革的导火索之一。长期来看，互联网金融撕开的金融市场改革大幕不可逆转。

　　中国金融办工作协会会长李连仲日前表示，我国之前的金融体制脱离了草根金融，形成的卖方金融体制不符合现下市场发展要求，金融体制的改革就是要恢复买方金融市场。

　　一是推动商业银行提升服务质量，创新销售渠道。例如，招行与重点电子商务平台及其他合作伙伴战略结盟，加大资源投入等多项措施；民生银行将在科技平台和移动金融方面全面发力。

　　二是推动利率市场化改革。香港永隆银行董事长、原招商银行行长马蔚华认为，余额宝并未抬高信贷成本，而是在一定程度上加速了银行利率市场化的进程，使市场回归实际，倒逼银行提高利率。而国务院总理李克强近日在《求是》杂志发表署名文章《关于深化经济体制改革的若干问题》，指出了国内金融领域存在的问题以及今年金融领域改革的方向。其中，今年重点做好以下三件事，放宽市场准入、推进利率市场化和建立存款保险制度。

　　三是推动民企进入步伐。今年3月，银监会已经批准了首批5家民营银行，分别在天津、上海、浙江和广东开展试点。包括阿里巴巴、万向、腾讯、复星等10家民营资本参与。