“宝宝”高收益表象的背后是什么？

　　■一 帆

　　不可否认，互联网真的在改变我们的生活。恐怕没有人说得清楚从哪一天开始，在地铁公交上，无论坐着的站着的，总能见到低头捧着手机刷屏的；即使在排队交款，车站等车，餐桌前等餐，我们也都习惯地掏出手机，移动互联网填补并挤占着我们生命中每一处细微的时间空隙，如同海绵吸水一般地贪婪。

　　如今，互联网不仅无处不在地吸食了我们的碎片时间，托生于互联网的“宝宝们”还在觊觎我们口袋里的钱。支付宝的诞生使网购热度不断升高，让无数人迷失其中，“双十一”、“双十二”开创性地丰富了购物节的概念，让传统零售业面临沉重打击，不得不纷纷“触网”，在王府井开通微信支付的消息带领下，传统零售业板块难得地风光了一日……更有甚者，以余额宝为统领的“宝宝类”金融产品肆无忌惮地探入每个人的钱袋，初始起点1000元，100元，10元，最终连1元钱也不放过了……

　　不错，无论是通讯、交流，还是网购、理财，移动互联与支付不仅给日常生活带来便利和耳目一新的感受，也给经济生活带来史无前例的颠覆——已达4000亿元规模的余额宝终于让一直以来可以“躺着赚钱”的银行不能再视若无睹了：工行、中行、建行、交行、民生银行等相继行动，推出或准备推出自己的“宝宝类”产品。一场“宝宝大战”已经拉开帷幕。

　　但同样不可否认，互联网真的不可以解决一切。所有这些感受和形式上的改变首先是基于互联网技术的跨越式发展，是以真实的技术提升和物理设备更新为基础的，并且，网购生活的不断深入更离不开强大的物流体系与实际社会中商品生产的现实性有效支撑，而“宝宝类”互联网金融产品以存款为突破口对银行体系的浸入正随着规模的不断壮大而产生不可忽视的影响。

　　互联网金融的确提高了现实中资金运行的效率，但事实上，作为第三方支付平台的“宝宝们”，不过是通过高收益的吸引将储户在银行的钱搬过来，再通过货币基金渠道还给银行的协议存款账户，说白了，“宝宝们”不过就是架在储户与银行之间的中介，对储蓄做简单的物理搬家罢了。

　　进一步来说，银行通过吸收存款放贷给企业，通过存贷差获取劳动收益支持经济发展，那么“宝宝类”这种完全脱离实体运行，仅通过资金空转博取的高收益表象，究竟能够维持多久？没有实际生产效益，单纯凭借渠道便利产生的收益，对当前我国经济的发展究竟有多大存在的意义呢？

　　再反过来说，银行自身的流动性还有同业市场和存款准备金做保障，那“宝宝们”的流动性谁来保障？“宝宝们”一旦出现产品期限错配引发流动性问题谁来化解？想得更严重一点的话，如果这场“宝宝大战”肆虐开来，各类金融机构为一时之胜负得失趋之若鹜地沉溺于此类游戏，而将救赎实体产业发展中国经济于不顾，其中蕴含的不是危机，又是什么？这场你来我往的盛宴曲终人散时，买单的不是投资人，还能是谁？