评论：动辄10%的年化收益率靠谱吗？

　　手头有一笔闲钱，该如何投资？目前，银行一年期定期存款利率才3.3%，余额宝、理财通7日年化收益率也只有5%上下。然而，在一些网络理财平台上，理财计划预期年化收益率动辄10%以上，这靠谱吗？在近日于北京举办的2014中国互联网金融大会春季峰会上，记者就此提问业内人士。

　　一问：高收益从何而来

　　在一家名为玖富的个人微金融服务平台上，记者看到多款理财计划，预期年化收益从11.61%到14.2%不等，远高于一般银行理财和货币基金产品，起投金额低的千元即可起投。根据产品说明，这些理财计划借助“信用管理系统和债权匹配系统，分散投资于多个区域多个行业的精选优质小微企业和个人债权”。这并非孤例，记者查询多家类似互联网理财平台，期限一年以上的理财计划预期收益率往往都在10%以上，高的甚至接近20%，起投金额高的达到30万元，低的则只有100元。“这些理财计划其实就是基于P2P网络借贷平台原理构建，对接有贷款需求并能通过相关信用审核的企业和个人，以及有理财需求的投资人。”一位业内人士说，目前国内类似P2P网贷和投资理财平台不下千家。经济减速背景下，不少行业利润率已不足10%，小微企业能支撑如此高的成本吗？长期专注小微贷款和个人理财的玖富总裁孙雷接受记者采访时说，小微企业，它们往往无法及时从银行获得贷款，通常愿接受较高的资金成本，毕竟，“投资机会更加重要”。

　　二问：风险有多大

　　尽管被高收益吸引，一些投资者仍心存疑虑。面对不时传出的P2P平台倒闭或是老板跑路消息，在一家P2P网贷平台做理财的王女士坦言，担心本金安全的她已萌生退意。如王女士心存担忧的投资者不在少数，记者采访发现，投资者最为担心的就是本金风险。

　　分散投资是各类平台常用的降低风险办法。运用信用管理系统和债权匹配系统，将投资人资金与多个贷款需求分散匹配，“比如，投资者投入100万元，债权匹配系统会将这100万元分散与100个贷款需求匹配，个别贷款不良对影响整体投资风险影响有限。”

　　孙雷告诉记者，监管要求网贷不允许设立资金池，因此债权匹配系统实际构建的是虚拟的财富管理计划，能做好分散投资的前提是积累到足够多的贷款需求和投资需求，这对于网贷平台的技术水平和风险防范能力要求非常高。在分散投资基础上，“最需要防范的就是欺诈风险。”互联网理财投资平台积木盒子总裁董骏说，防范欺诈风险，换句话说就是要避免恶意贷款申请。“银行放贷的做法是，要求贷款人提供抵押物和各种资料，通常放款时间需要三周。”孙雷曾经在民生银行供职多年，他告诉记者，网贷行业已逐渐步入移动互联时代，借贷双方都无法接受如此长的等待时间。孙雷告诉记者，业内已开始探索以贷款人社交为主要考核因素的信用审核技术，有的最快15分钟就能授信，这类审核技术，对贷款人定位、轨迹、社交圈子、喜好、家庭工作等多方面因素进行综合考量。

　　三问：监管如何护航

　　在此次中国互联网金融大会上，央行调查统计司副司长徐诺金明确表示，互联网金融一定要管，“不管是不行的。”冠群驰骋总裁刘广东呼吁，监管部门尽快出台符合国情和P2P行业实际情况的监管方案，应提高行业入门门槛，“信贷审核、债权匹配需要技术和经验，不是谁都能做。”孙雷赞同监管划定的包括不准搞资金池、不准非法集资等三条“红线”，这对于行业长期健康发展有利。 据新华社电