余额宝一年用户过亿 “鲶鱼效应”引发行业思考

　　6月13日，这个本不稀奇的日子，却因为余额宝的诞生而变得有意义。

　　去年此时，余额宝正式上线。虽然其当天的7日年化收益率为4.338%，但受去年6月份市场资金面紧张的影响，3天之后余额宝7日年化收益率首次升破5%，达5.096%。在市场为其惊叹的同时，余额宝借势继续发力，8天后将这一数据冲高至6.084%。

　　一石激起千层浪

　　持续一年时间，余额宝无疑“霸占”了话题榜的前列，人们讨论的范围则从高收益到“吸血鬼”，从全民理财到安全问题，十分广泛。

　　当然，余额宝带来的影响不仅仅局限于自身，受其带动，阿里巴巴的主要竞争对手腾讯和百度也分别推出了货币基金“理财通”与百度“百赚”。从更宏观的层面来看，余额宝在过去的一年中更是引领了一场具有颠覆性的互联网金融革命。虽然早在余额宝之前，就有一些互联网金融产品推出，第三方支付行业更是早已比较成熟。但从效应而言，余额宝绝对是互联网金融真正火爆的开端。余额宝的横空出世，让金融行业和互联网企业都“眼红”，货币基金、P2P、众筹等互联网金融新兴业态层出不穷，呈现出多元化发展趋势。另外，移动互联网金融也随着“黄金时代”加足马力。外界普遍认为，正是余额宝的“鲶鱼效应”，使得互联网金融如火如荼，真正开始改变人们的生活。

　　据一位身处互联网公司的工作人员透露，在这一年里，他们有不少同事都跳槽到了互联网金融的创业团队中。“前几年都是在BAT及其他一些互联网公司间跳槽，从去年开始情况改变了，大部分走的人都转向互联网金融领域。虽然一开始钱没有现在多，但觉得前景比较好。”该工作人员表示。

　　值得注意的是，在诞生一周年之际，余额宝的收益率也开始趋于平淡，截至今年6月15日，其7日年化收益率回落到4.719%，万元本金日均赚1.28元。业内人士认为，随着整个市场资金紧张的局面得以缓解，收益率下降这一现象符合逻辑，但互联网思维对于金融行业的改变还远没有结束。

　　竞争不断白热化

　　就在余额宝周年庆的同时，一组数据也引起了人们的关注。相关数据显示，余额宝目前已有过亿用户，而根据中国登记结算公司的最新数据，截至上周五，我国有效股民数为6800多万，也就是说，发展一年的余额宝已经在人数上大大超过了经历20多年起起伏伏的中国股市。

　　虽然包括理财通、余额宝在内的绝大多数货币基金7日年化收益率已跌破5%，但吸金能力依旧势不可挡。除上述余额宝过亿用户和5000亿元的认购规模之外，理财通也在今年5月底公布其首份用户研究报告，宣布其通过4个月的时间达到800亿元的资金规模。

　　腾讯、百度以及京东，对于普通老百姓而言，这些企业将理财变得普及、方便，有效激活了闲散资金，给大家带来一定的收益。据记者观察，身边有许多人都多多少少投资了网售货币基金。今年年初，天弘增利宝货币基金发布2013年年报显示，从去年6月份正式上线至去年年底，余额宝共为持有人创造盈利17.9亿元。

　　同时，刚开始不被看好的传统金融机构也并没有坐以待毙。在这一年间，大量的居民活期储蓄从传统的商业银行“搬家”，这些金融圈的“巨头”感受到了压力。鉴于此，各大银行不断推出各类理财产品，走起“0手续费”、“T+0”等互联网金融路线，以期挽回流失的客户。例如，中国银行推出的“活期宝”，上线首日的7日年化收益率高达6.758%。除此之外，不少银行还成立了互联网金融研究机构。业内人士认为，不管是传统金融机构还是互联网公司，竞争的白热化使得老百姓有了更多的投资渠道，同时对于整个社会金融行业的创新也具有促进意义。

　　多赢局面正在形成

　　余额宝的诞生无疑使得天弘基金完成一次华丽的转身，使其一举跃升为公募基金行业老大。数据显示，在推出余额宝之前的2013年一季度末，天弘基金管理的公募资产规模仅有105亿元，位列全行业第46名。截至今年3月底，天弘基金的资产规模从去年底的1943.62亿元升至5524.71亿元，排名升至第一位，这也是7年来基金公司老大位置的第一次易主。

　　最新消息显示，阿里巴巴电子商务有限公司控股天弘基金获得证监会批复，阿里巴巴正式入主天弘基金。股权的变更不仅使得天弘基金规模继续壮大，还令其可实现管理层与部分员工持股的股权激励行动，有望解决一直以来困扰基金行业的人才流失问题。不过，虽然获取的收益不少，但天弘基金去年净利润只有1092.76万元，原因在于其将很大一部分资金投到了IT领域，希望可以着眼于长远发展。

　　从本质上讲，余额宝只是将货币基金搬到互联网上销售，但其诞生一年之后，却实实在在地改变了普通老百姓的理财观念，将阿里巴巴和天弘基金逐渐推向世界的舞台，并为中国互联网金融大潮推波助澜。目前，互联网金融行业已经引起了监管层面的特别关注，但整体而言，人们对其持积极态度，鼓励其在适度范围内进行创新。

　　正如天弘基金官方所言，无论是其本身还是余额宝，都还有很长的路要走。而中国互联网金融行业的明天，也会因为各方的努力和创新维持持续的生命力。