史上最无悬念基金排名战：2016冠军收益率接近翻番

　　每经记者 宋双 李蕾 每经编辑 谭婧

　　你肯定想问，为什么这才刚刚进入12月，理财不二牛（微信号：buerniu5188）就迫不及待开始关注2016年基金排名战了？难道最后一个月，还有20个交易日的走势就不重要了吗？

　　确实不重要了。也许你的记忆还停留在那些年公募基金经理“巷战肉搏”、重仓股电光火石、厮杀到最后一周甚至最后一天才分出胜负的场景，但今年早是另一番光景。

　　牛妹仔细研究发现，经过前11个月的比拼，今年基金排名战胜负已尘埃落定，并且各类冠军收益率绝对让人瞠目结舌：尽管同期沪指跌幅超过8%，但已有灵活配置型基金的收益率达到94%，彻底秒杀当年诸多明星基金经理。

　　接下来，就是见证奇迹的时刻。

　　1、灵活配置型基金一骑绝尘勇夺冠

　　话不多说，我们先上表格。根据Wind资讯数据，理财不二牛（微信号：buerniu5188）整理了各类基金今年前11个月的业绩表现。

　　先看个总表（见表1），虽然专业的基金排名不能全部一起排，但不妨看个热闹，了解一下今年最牛基金目前都有谁。不难看出，以前我们熟悉的业绩栋梁，比如股票型基金、偏股混合型基金，今年已经前十不进，被灵活配置型基金、QDII甚至偏债混合基金秒杀。

　　从分类排名来看（见表2和表3），灵活配置型基金今年可谓牛基辈出，排名前五的收益率均超过40%，其中排名第一的国泰浓益C收益率高达94.91%，直接将市场上所有基金挑落马下。排名第二的易方达新益E与其相差32个百分点，国泰浓益C已稳坐冠军。

　　而在偏债混合型基金中，国泰安康养老定期支付C创下89%的收益率，已让排名第二、收益率13.74%的广发聚安A望其项背，难以赶超。

　　是不是今年牛基都这么“妖”？其实也不是。

　　就传统排名主战场的偏股混合型基金（以前是股票型基金）来看，截至11月30日收益率排名前十的依次是：交银成长H（25.47%）、华宝兴业资源优选（22.64%）、易方达资源行业（21.59%）、天弘永定成长（19.62%）、景顺长城核心竞争力H（16.73%）、富国低碳新经济（15.28%）、中银收益H（14.17%）、大成新锐产业（13.65%）、万家精选（12.78%）和长信量化先锋（12.31%）。这样看来依旧有悬念，但仅从收益率的绝对值来看，今年偏股混合型基金被灵活配置型基金抢了风头：交银成长H与国泰浓益C相差69.44个百分点。

　　股票型基金收益率与偏股混合型类似。同期排名前十的依次是工银瑞信文体产业（21.5%）、嘉实环保低碳（20.9%）、圆信永丰优加生活（19.46%）、中欧时代先锋（16.1%）、泓德战略转型（15.89%）、诺安先进制造（12.84%）、前海开源再融资主题精选（12.52%）、安信价值精选（11.93%）、易方达消费行业（10.9%）和嘉实腾讯自选股大数据（10.7%）。

　　今年还有一类基金不容小觑，那就是QDII。截至11月30日，排名前三的华宝兴业标普油气人民币、中银标普全球精选、上投摩根全球天然资源今年以来收益率都超过了40%，一扫QDII过往业绩阴霾。

　　2、今年冠军收益率战胜多位历届状元

　　难道是我们太大惊小怪了吗？究竟国泰浓益C94.91%的收益表现在同类基金历史上是个什么水平？理财不二牛（微信号：buerniu5188）决定从11年之前，也就是2006年大牛市开启时做个对比。

　　首先要说，灵活配置型基金并不是个小众分类，根据Wind资讯数据显示，这类基金数量已经达到1335只（各份额分开计算）。

　　牛妹发现，2006年~2015年，历年灵活配置型基金冠军收益率超过国泰浓益C的仅有4次，分别是2006年的兴全趋势，收益率为160.3%；2007年的华夏平稳增长，收益率为156.95%；2009年的易方达价值成长，收益率为101.54%；2015年的易方达新兴成长，收益率为172.68%。而这4年的沪指均为上涨，涨幅分别为130.43%、96.66%、79.98%和9.41%。但国泰浓益C创造的奇迹是，尽管2016年前11个月沪指下跌8.1%，但净值涨幅却接近一倍，在震荡市中创造了牛市神话。

　　至于国泰安康养老定期支付C，对比历史数据就更厉害了。作为偏债混合型基金，从2006年至2015年，国泰安康养老定期支付C89%的收益率在历年冠军中排名第三，仅次于2006年的银河银泰理财分红、2007年的大成财富管理2020，也算是一大奇迹。目前市场上偏债混合型基金一共311只。

　　事实上，即便将国泰浓益C与偏股混合型甚至股票型基金的历年冠军相比，其今年以来的表现也有相当地位。

　　牛妹发现，在股票型基金2006年至2015年这十年的冠军基金中，国泰浓益C可以排到第四；而在偏股混合型基金中能排第六。由此可见，我们的关心和研究很有必要。尤其是在基础市场不配合时，他们是如何把收益率做到涨幅惊人？这就不得提到机构资金，正是他们将国泰浓益C送上总冠军宝座。

　　我们在表格上所看到的排名靠前基金，尽管有部分是真实业绩，但一飞冲天的多是因机构赎回所致，大规模赎回让剩下的份额获得巨额赎回费，导致净值暴涨。

　　从这个背景来说，由于机构资金的无序进出，导致基金业绩剧烈暴增，使得2016年基金排名战不仅变得毫无悬念，也毫无意义。这值得我们深思和细说。

　　3、揭开2016年最牛基金的神秘面纱

　　通过上面的统计，相信各位对于2016年超乎寻常的“牛基”已有了基本认识，为了让大家有更深刻理解，看出它们是如何不费吹灰之力就登顶冠军宝座的，牛妹（微信号：buerniu5188）将表现最“惊艳”的几只单独跟往年收益冠军做个比较，看看会不会有惊喜，或者惊吓。

　　国泰浓益C：最赚钱

　　首先来看总排名榜上的冠军，国泰浓益C。从去年12月31日到今年11月30日，这只基金的收益率达到了惊人的94.91%，将一众股基、混合型基金等远远甩在身后。

　　资料显示，国泰浓益C成立于2015年11月16日，也就是说它顽强地挺过了今年初的下跌行情，不仅迅速收复失地，还生猛地冲到第一位。这是咋回事？牛妹查阅过往业绩发现，今年4月18日其净值大幅飙升90.57%，此后的7个月净值涨幅都不足5%。那天发生了什么？答案毫不意外：机构大额赎回。

　　国泰浓益的基金合同规定，C类基金份额持有时间小于30天赎回费为0.5%，大于30天赎回费用为零。季报显示，该基金C类份额截至一季度末仍有7.87亿份，二季度末时仅剩92万份，缩水比例高达99%，其净值暴涨正是在此期间。

　　只剩下92万份零头的国泰浓益C就这样成为年度收益冠军。也许你会不服，2006年大牛市时，沪指上涨130.43%，创下23年来最大年度涨幅，而当年“最赚钱基金”的称号被景顺长城内需增长以182.27%的收益率摘下。再回头看看从年初至今的沪指和震荡市行情，如果放在同一背景下，谁能拔得头筹还真不一定。

　　国泰安康养老混合C：闷声发财

　　如果说彼时国泰浓益C单日净值飙涨、一跃成为年度收益冠军的情况受到了多方关注，还称得上高调，那么我们要说的第二只基金绝对是“闷声发财”的典型。

　　总榜单排名第二的国泰安康养老定期支付C，是一只偏债混合型基金，其从去年12月31日到今年11月30日的净值增长率为89%。同样出自国泰基金旗下，连成立日期都一样，国泰安康养老定期支付C的净值从成立到今年5月一直保持在1.2元左右。到了5月18日，该基金净值突然异动，跃升至2.138元，单日暴涨75.68%。

　　与国泰浓益C如出一辙，在查阅该基金季报数据后我们发现，其一季度末的基金份额为13.64亿份，二季度末时已变成8962.92万份，规模锐减近94%。原因与国泰浓益C也完全一致，机构委外资金的进出功不可没。

　　凭借这一“跃”，自成立以来一直低调不起眼的国泰安康养老定期支付C几乎锁定了今年以来的收益率，将数字定格在目前的89%这一水平上，牢牢占据榜眼位置。国泰基金似乎也成了今年最大的“赢家”，如果本月没有出现类似净值飙升的情况，旗下这两只基金将锁定今年收益榜单前两名。

　　综观榜单排名靠前的多只基金，相似的状况、同样的套路反复出现，这里也不再一一罗列。但还有一个不得不说的案例，十分夸张，请看下一部分。

　　永赢双利A：“秒杀”王亚伟

　　前面这两只牛基，都成立于2016年之前，总排名是不会算上成立不足一年的基金。不过，精彩的是，在今年成立的基金中，有一只收益已经翻倍，值得一说。

　　2007年的市场虽然不如2006年一般气贯长虹，但毕竟创出过历史高点6124点，曾经的公募“一哥”王亚伟就是借着这股东风迅速上位。他掌舵的华夏精选在2007年的收益率达到226.24%，一度传为佳话。

　　9年之后的今天，王亚伟自己可能也想不到，在一个最高点仅在3300点徘徊的行情下竟有基金单日就能大涨177.29%，短期收益率妥妥“秒杀”一大票明星基金。

　　这不是演习，比股票还牛的基金来了。11月1日当天，永赢双利A的净值从之前的1.026元一跃升至2.85元，单日大涨177.29%。一夜之间，买到该基金的小伙伴净赚近2倍，一度让人怀疑是眼睛花了。而在这样毫无预兆的暴涨背后，或许还是委外资金撤出“搞的事情”。

　　与此相似的还有中加丰润纯债A，10月17日当天该基金的单日净值增长率达73.16%。8月2日，金鹰保本C以57.52%的单日收益率领跑收益排行榜，还有德邦新添利债券C也出现过因为机构巨额赎回导致成立以来单位净值激增49.03%的情况。而可以让其他同台竞争的基金松一口气的是，这几只基金的成立时间都不满一年，所以今年还无法进入年度业绩排名的考核榜单，不然场面更加尴尬。

　　说到这里，牛妹不禁有些感慨：在今年的市场行情下，投资于A股的权益类基金大多在努力维持正收益，基本可概括为“苦战每一个交易日，守住净值一分一毫”，但业绩表现仍相当平淡。而上面这些定制基金不是因为自己的投资收益、而是依靠委外资金退出的赎回费，亮眼的业绩得来“不费吹灰之力”，难道今年的基金排名战真的毫无悬念并且失去意义了吗？