超50款银行理财产品提前终止 投资收益受损

　　股市调整，银行理财资金难以独善其身。记者发现，近期银行集中提前终止部分理财产品，有的产品投资期限甚至缩短了大半年。虽然大部分产品对提前终止原因语焉不详，但个别产品明确表示，是因股市调整导致理财产品净值跌破预警线。在当前银行理财产品收益率持续走低的情况下，提前终止对投资者来说，损失并不小。

　　部分产品投资期限缩短

　　记者发现，此次理财产品提前终止波及国有银行及多家股份制银行，包括招商银行、中信银行、广发银行、建设银行、渣打银行等均有产品提前终止。据不完全统计，提前终止的理财产品已超过50款。

　　“理财产品这么大规模的提前终止，是比较罕见的。”银率网分析师殷燕敏如此表示。

　　记者在各大银行官网看到，建行的乾元“鑫安利得”2015年第2期理财产品，已于8月17日提前终止，并于8月20日前向客户返还投资本金及投资收益。根据公开信息，上述理财产品原定理财期限为331天，收益起始日为今年4月13日，收益结束日为明年3月9日，预期年化收益率高达6.2%。而提前终止后，投资期限足足缩短了大半年。

　　而中信银行惠益计划稳健系列5号82期、83期保本型产品均以“产品所投资的项目运作需要”为由提前终止，而原本今年10月中旬到期的这两款产品，现已于8月12日到期，收益期限被提前了两个月左右。

　　广发银行除了多款产品提前终止外，更出现了产品无法成立的窘况。该款产品为挂钩上证50指数美式双向偏看涨鲨鱼鳍结构型产品，原本定于7月8日成立。但当时A股继续调整，监管层重拳救市，之后出台了一系列对股指期货的约束措施，令产品运作计划夭折。

　　普益财富研究员李林夏指出，6月股市大幅调整以来，与股市有关的产品非自愿提前中止的数量大大增多。

　　提前终止投资收益受损

　　“需要注意的是，提前终止的理财产品收益期限按照实际投资期限计算，因为投资期限变短了，投资者拿到手的理财收益仍会变少。特别是当前理财产品收益率下滑的情况下，投资者要找到与此前持平的收益率并非易事，这也造成一定的损失。”殷燕敏认为。

　　如建设银行一款提前终止的理财产品，原先投资期限为331天，但是现在缩短为122天，年化收益率依然为6.2%，假设投资10万元，则最终收益减少了3550元，更要命的是，如今年化收益率高达6.2%的产品，更是凤毛麟角。

　　与投资者不能提前赎回理财资金不同，殷燕敏介绍说，银行所销售的理财产品，银行有权提前终止。

　　记者在多家银行的理财产品说明书中，均有相同的条款。

　　提前终止的背后

　　1.建设银行给出的理由最为详细：由于近期A股市场出现系统性风险，股票下跌，导致该信托单元净值跌破预警线，在次级投资者追加保证金的情况下仍有较大的投资风险，为保护优先级投资者利益提前终止该产品。

　　2.除了股市下跌银行主动停止投资外，殷燕敏还指出，由于目前理财资金投资方向的多元化，股市下跌并非唯一原因，如部分提前终止的理财产品，投资的是固定收益类的资产标的，由于央行多次降息，融资方容易找到利率更低的债务置换并提前还款，以致理财计划不得不提前终止。据介绍，今年二季度有很多银行发行的理财产品通过各种渠道间接入市，如认购其他产品的优先级、对接打新基金等，银行理财产品的风控严格，入市本金并无损害。

　　3.中信银行和招商银行相关人士就表示，提前终止是产品投资的资产项目提前还款了。

　　4.李林夏还认为，另一个可能的原因是目前资金面宽松，个别银行不太缺钱，亦无需过多的资金在其资产池内运作，于是选择提前终止。(林晓丽)